FTD-Serie: Informationen für Anleger
Geld anlegen nach Plan: Von Aktien bis Hedge-Fonds, von Edelmetallen bis zu Index-Zertifikaten.
Beteiligungsmodelle: Schiffsfondsanleger trotzen der Krise
Trotz der Krise auf dem Seefahrtsmarkt haben deutsche Anleger im vergangenen Jahr Milliarden in Schiffsfonds investiert. Zwar sind die Charterraten im freien Fall. Die Rendite sinkt deshalb aber nicht zwangsläufig.Die Initiatoren sammelten 2008 rund 3 Mrd. Euro Eigenkapital für entsprechende Beteiligungsmodelle ein. Das zeigen Zahlen der Ratingagentur Feri. Das sind zwar 16 Prozent weniger als im Jahr zuvor, entspricht aber immer noch dem zweitbesten Platzierungsergebnis seit Beginn der Statistik 1993.
Fast die Hälfte der Gelder, 1,3 Mrd. Euro, wurden in der zweiten Jahreshälfte platziert, als der Schifffahrtsmarkt seinen Höhepunkt längst überschritten hatte. Der Baltic Dry Index, ein Barometer für die Frachtraten zum Transport von Massengütern, erreichte im Mai 2008 ein Rekordhoch und sackte danach innerhalb weniger Monate um mehr als 90 Prozent ab. Am Containermarkt ist die Lage kaum besser: Nach Zahlen der Vereinigung Hamburger Schiffsmakler und Schiffsagenten sind die Charterraten für ein Schiff mit 2500 Standardcontainern in den vergangenen zwölf Monaten um mehr als zwei Drittel gefallen.
Viele Anleger sind damit genau auf dem Höhepunkt der Seefahrtskonjunktur in den Markt eingestiegen. Die sinkenden Frachtraten bedeuten aber nicht, dass die Fondsrendite zwangsläufig schlechter ausfällt als vom Initiator prognostiziert. Die Schiffe sind meist langfristig vermietet - erst bei Ausfall des Charterers drohen Einbußen.
Inzwischen dürften die Krisennachrichten aus dem Maritimsektor auch dem letzten Privatinvestor bekannt sein. Außerdem wurden in den vergangenen Monaten kaum neue Beteiligungsmodelle aufgelegt. "Bei Schiffsfonds werden sich die Anleger in diesem Jahr zunächst zurückhalten", sagt Feri-Vorstandssprecher Helmut Knepel. Er rechnet frühestens gegen Jahresende damit, dass Schiffsbeteiligungen wieder vermehrt Abnehmer finden.
Auch der Gesamtmarkt der Beteiligungsmodelle hat sich 2008 besser gehalten, als es Experten mit Blick auf die Finanzkrise erwartet hätten: Das platzierte Eigenkapital ging um 19 Prozent auf 10,2 Mrd. Euro zurück. "Der Platzierungseinbruch infolge der Lehman-Pleite im September hat ein schlechteres Ergebnis erwarten lassen", sagt Knepel.
Geschlossene Immobilienfonds größte Verlierer
Zu den größten Verlierern gehörten geschlossene Immobilienfonds, die mit rund 3,5 Mrd. Euro platziertem Eigenkapital ihr schlechtestes Ergebnis seit Beginn der Erhebung 1993 erzielten. Sie blieben aber vor den Schiffsbeteiligungen die größte Fondsgattung.
Beliebt waren dagegen Flugzeugfonds, die 711 Mio. Euro einsammelten nach 265 Mio. Euro im Vorjahr. "Flugzeugfonds waren im vergangenen Jahr der Megatrend", sagt Knepel. Allerdings sei der Löwenanteil (470 Mio. Euro) bereits im ersten Halbjahr 2008 platziert worden. "Die verhaltenen Perspektiven der Fluggesellschaften dürfen auch die Begeisterung der Anleger etwas gedämpft haben", so Knepel. Als neues Trendprodukt hat Knepel Waldfonds ausgemacht: In den vorangegangenen Jahren waren nur vereinzelte Produkte dieser Art auf den Markt gekommen. 2008 präsentierten die Initiatoren gleich neun reine Eigenkapitalfonds, die zusammen 72 Mio. Euro einsammeln konnten.
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Aus der FTD vom 26.01.2009
© 2009 Financial Times Deutschland,
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