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  FTD-Serie: Investmentfonds

Investmentfonds bekommen starke Konkurrenz. Derivate und Indexprodukte laufen ihnen bei vielen Anlegern den Rang ab. Einige Fonds denken deshalb um: Sie nehmen die Gegner mit ins Boot, um so von deren Vorteilen zu profitieren.

Merken   Drucken   22.06.2008, 08:30 Schriftgröße: AAA

Investmentfonds: Neuer Anlauf  

Immobilienaktienfonds enttäuschten die Anleger zuletzt. Die Fondsmanager sehen nun wieder bessere Zeiten kommen - Analysten bleiben hingegen skeptisch. von Richard Haimann
Der Schritt ist mutig: Weltweit schwächen sich die Immobilienmärkte ab, sind die Aktien der Branchenunternehmen auf Talfahrt - und da legen mit der Commerzbank und Wallberg Kapital gleich zwei Gesellschaften neue Immobiliendachfonds auf. Mit weitgehend identischer Strategie: Sowohl der CB Premium Management Immobilien als auch der Wallberg Real Estate wollen den Großteil des Kapitals ihrer Kunden über offene Immobilienfonds streuen, zudem noch in Immobilienaktien investieren.
Dass das Stimmungsumfeld für diese Produkte derzeit nicht gerade optimal ist, zeigt bereits das schwache Hauptargument, das Detlev Dietz, Konzernleiter Privat- und Geschäftskunden der Commerzbank, für den neuen Dachfonds seines Hauses ins Feld führt: "Wer bis Ende 2008 investiert und die Anteile mindestens zwölf Monate hält, zahlt auf künftige Kursgewinne keine Abgeltungssteuer". Das ist zwar richtig, gilt aber auch für jeden anderen Wertpapierfonds und jedes Direktinvestment in eine Aktie.
Aus Führungskreisen der Commerz Real, dem Immobilienfondsanbieter der Bank, verlautet denn auch, dass der neue Dachfonds vor allem aus einem Grund aufgelegt wurde: "Es geht darum, den Anlegern im eigenen Haus eine Alternative zu den offenen Immobilienfonds anzubieten", sagt ein Manager.

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  • FTD.de, 22.06.2008
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