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FTD-Serie: Fondsrating

Welche Fonds schlagen den Vergleichsindex und welche enttäuschen die Anleger? Unsere Serie, die auf Daten der Ratingagentur Morningstar basiert, hält Sie auf den Laufenden.

Fondsrating: Ausgewogener Mix aus Aktien und Renten

Der erfolgreichste in Deutschland zugelassene globale Mischfonds schlägt die Konkurrenz mit Abstand im Volumen: Rund 6 Mrd. Euro verwaltet die Fondsgesellschaft Carmignac Gestion nach eigenen Angaben im Carmignac Patrimoine. von Olaf Wittrock

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Einerseits ist es durchaus ungewöhnlich, dass derart große Fonds sich im Morningstar-Rating durchsetzen. Denn hohe Kapitalflüsse kosten immer Flexibilität und erschweren die Steuerung. Andererseits verwundert es nicht, dass so viele Anleger ihr Geld der Pariser Boutique anvertrauen. Chef Edouard Carmignac hat seine Kunden nämlich außerordentlich gut durch die Krise manövriert und es so zu einiger Berühmtheit gebracht.

So belegt auch das aktuelle Rating der ausgewogenen Mischfonds die Güte des Produkts: Carmignac kam ohne Verluste durch das Jahr 2008. Danach war der Fonds dann aber wieder offensiv genug investiert, um von der zwischenzeitlichen Kursrally am Aktienmarkt zu profitieren. Wer durch das Rating schaut, erkennt, dass dieses Kunststück keinem anderen Anbieter gelang. Jene, die noch besser durch das Jahr 2008 kamen, fielen im Frühjahr zurück. Offensivere Fonds verloren wiederum stärker in der Krise.

Eine ausgewogene Mischung aus Aktien und Renten, mithin aus Rendite und Risiko, kennzeichnet die gesamte Fondskategorie - mit derzeit 640 Fonds eine der größten in der Morningstar-Palette. Das erklärt auch die vielen Fünf-Sterne-Auszeichnungen. Der Ratinganbieter vergibt seine höchste Auszeichnung nämlich immer an die besten zehn Prozent der Fonds im Vergleichsfeld, gemessen an Rendite und Risiko. Damit bekommen automatisch umso mehr Fonds die Bestnote, je größer das Vergleichsfeld ist. Über die absolute Güte sagen die Sterne somit wenig aus.

Ähnlich wie im globalen Aktienfonds-Rating in der vergangenen Woche stehen auch bei den weltweit anlegenden Mischfonds auffällig viele kleinere Anbieter an der Spitze. Neben Carmignac zählt dazu die Hamburger Vermögensverwaltung Mack & Weise oder auch Peter E. Huber, Chef von Starcapital. Huber ist für seinen computergestützten, defensiven und stark antizyklischen Managementansatz bekannt. Der im Rating aufgeführte Huber Defensive-Fonds wird allerdings gerade mangels Masse mit dem Starcap Agos, einem reinen Rentenfonds, fusioniert.

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19:01:39 Kursinformationen und Charts

Name	aktuell	%	absolut
DAX	6285,75	-2,33%	-149.85

Aus der FTD vom 18.05.2009
© 2009 Financial Times Deutschland,

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