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FTD-Serie: Fondsrating

Welche Fonds schlagen den Vergleichsindex und welche enttäuschen die Anleger? Unsere Serie, die auf Daten der Ratingagentur Morningstar basiert, hält Sie auf den Laufenden.

Fondsrating: Patriotische Gefühle

Italienfonds zählen zu den Produkten, die vom sogenannten Home Bias leben. Lehrbücher bezeichnen damit die Angewohnheit von Anlegern, Geld vorzugsweise in der Heimat anzulegen. Auch Italiener handeln patriotisch. von André Schmidt-Carré und Olaf Wittrock

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Und das ist für die dortigen Aktiengesellschaften vermutlich von Vorteil, sorgt es doch für zusätzliche Aufmerksamkeit - und Börsenumsatz. International spielt die italienische Börse mit nur 200 Mrd. Euro Gesamtkapitalisierung nämlich kaum eine Rolle. Sie ist nicht mal halb so groß wie der deutsche Aktienmarkt und gemessen am europäischen Markt mit 3800 Mrd. Euro winzig.

Andererseits sprechen enge Märkte für Ineffizienzen, die aktive Manager nutzen können. Das zeigt sich auch im aktuellen Morningstar-Rating. Die besten Fonds schnitten - wenn auch unter Inkaufnahme höherer Schwankungen - vielfach deutlich besser ab als der Gesamtmarkt. Auffällig: Unter den Länderfonds finden sich nur wenige heimische und viele internationale Anbieter wie Fidelity , DWS oder auch der indexnahe Vermögensverwalter State Street . Immerhin hat der Spitzenreiter Vitruvius seine Wurzeln in der Region. Die Emittentin, die Banca del Ceresio, ist zwar eine schweizerische Privatbank, residiert aber in Lugano im Tessin, also in unmittelbarer Nachbarschaft zu Italien. Und Antonio Foglia, Vater des Gründerbrüderpaars Gianbattista und Alberto Foglia, war nach dem Krieg Präsident der Mailänder Börse. Italienischer geht es kaum.

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19:26:39 Kursinformationen und Charts

Name	aktuell	%	absolut
State Street	40,99 USD	-1,09%	-0.45
		%
Fidelity	22,07 EUR	-6,09%	-1.43

Aus der FTD vom 27.07.2009
© 2009 Financial Times Deutschland,

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