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Merken   Drucken   11.11.2008, 10:00 Schriftgröße: AAA

Investmentfonds: Mehr Rendite für Rentenfonds

Festverzinsliche Wertpapiere als eher risikolosere Anlageprodukte gehören als solider Grundstock in jedes Depot. Ab 2009 kommt auch noch der Steuervorteil hinzu, wonach Zinsen generell und pauschal nur mit 25 Prozent Abgeltungsteuer belegt werden. von Robert Kracht
Besonders bei Bürgern mit hoher Progression führt das zu einer besseren Nachsteuerrendite im Rentendepot. Als weiterer positiver Aspekt kommt hinzu, dass die Zinseinkünfte nicht mehr das übrige Einkommen belasten, für Mieten oder Lohn also ebenfalls eine geringere Progression möglich ist.
Damit gewinnen auch Rentenfonds mit der Systemumstellung. Wer jetzt Renten- oder Geldmarktfonds wählt, die erst kurz nach Silvester ausschütten oder ihre Zinsen thesaurieren, kommt in den Genuss des moderaten Abgeltungssatzes. Während Sparer ihre 2008 kassierten Zinsen noch der individuellen Progression unterwerfen müssen, verschiebt der erst 2009 ausschüttende Fonds die eingesammelten Erträge auf die Zeit des günstigen Pauschalsatzes.
Optimal aufgestellt sind hierbei vor allem Fonds, die in Anleihen mit geringer Verzinsung und Kurse unter pari investieren. Die Minikupons unterliegen nur noch dem Abgeltungssatz und der Kursaufschlag bis zum Nennwert bleibt steuerfrei. Für Direktinvestments in Pfandbriefe oder Hypothekenanleihen mit Kursen unter 100 Prozent gilt zwar das Gleiche. Werden diese Papiere allerdings fällig, gibt es für die Reinvestition keinen Bestandsschutz mehr.
Insoweit verlieren Discountbonds ihren steuerlichen Reiz. Es spielt dann keine Rolle mehr, ob die Kapitaleinnahmen aus Zinsen und Kursaufschlägen resultieren. Im Rentenfonds hingegen bleibt dieser Vorteil erhalten, die Umschichtung durch die Manager hebelt den Bestandsschutz nicht aus.
Zwar sind über das Jahressteuergesetz 2009 Einschränkungen für Fondskonzepte vorgesehen, die durch Kopplung von Finanzinstrumenten eine steuerfreie zinsähnliche Rendite erzielen wollen. Nicht betroffen von der Verschärfung sind dagegen klassische Rentenfonds, die auf niedrig verzinste Anleihen mit Kursen unter pari setzen. Sie müssen aber vor Neujahr gekauft werden.
  • FTD.de, 11.11.2008
    © 2008 Financial Times Deutschland,
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