FTD-Serie: Informationen für Anleger
Geld anlegen nach Plan: Von Aktien bis Hedge-Fonds, von Edelmetallen bis zu Index-Zertifikaten.
Investmentfonds: Mit dem Lebenszyklus investieren
Lifecycle-Produkte mischen Aktien und Rentenpapiere und sind genau auf die Lebensplanung des Anlegers abgestimmt. Lästiges Umschichten entfällt.Dachfonds, Mischfonds, Superfonds – diese drei Fondskategorien gelten als große Gewinner der Abgeltungsteuer. Deren Manager können im Gegensatz zu Privatpersonen
ab kommenden Jahr weiterhin jederzeit zwischen Anlagen steuerfrei wechseln.
Lifecycle-Fonds, vielfach auch unter der Bezeichnung Target- oder Lebenszyklusfonds,
werden dagegen bei der Aufzählung oft vergessen – obwohl sie dieselben Vorteile besitzen. Lifecycle-Produkte mischen Aktien und Rentenpapiere und sind genau auf die Lebensplanung des Anlegers abgestimmt.
Wer etwa heute mit einem Renteneintritt um das Jahr
2020 kalkuliert, kann sich für einen Fonds entscheiden, der genau bis zu diesem Zeitpunkt läuft. „Je weiter das Zieldatum entfernt ist, desto höher ist der Aktienanteil. Rückt das Zieldatum näher, investiert der Fondsmanager zunehmend in schwankungsärmere Renten- und Geldmarkttitel“, erläutert Fidelity-Fondsmanager Richard Skelt die Strategie.
100 Mrd. $ haben US-Anleger investiert
„Wenn Anleger geplant haben, über mehrere Jahrzehnte anzulegen, dann bieten sich Lifecycle-Fonds an. Sie passen die Vermögensstruktur ihrem Anlagehorizont an“, sagt Werner
Hedrich, Leiter Fondsresearch bei Morningstar Deutschland. In den USA erfreuen sich die Produkte großer Beliebtheit.
Mehr als 100 Mrd. $ haben die US-Bürger deshalb bereits in Lifecycle-Fonds investiert. Hierzulande ist die Resonanz noch gering.
„Die Nachfrage nach diesen Fonds ist verhalten, da sich dieser neue Anlagetyp in Deutschland
noch durchsetzen muss“, sagt Ulrich Schellenberg, Produktspezialist bei Metzler.
Anleger bevorzugen Sparpläne
Anleger bevorzugen Sparplän „Lebenszyklusprodukte im Allgemeinen erfreuen sich einer wachsenden Nachfrage“, sagt dagegen Charles Neus, Leiter des Versicherungsvertriebs
bei JP Morgan Asset Management.
Erfahrungen und Absatzzahlen aus den USA würden zeigen, dass die Mehrheit der Kunden kleine Beträge auf Monatsbasis investiert.
„Auch in Europa sehen wir ein ähnliches Bild“, so Neus.
Privatanleger, die sich selbst um die Aufteilung ihres Depots kümmern wollen, sind oft den Schwankungen des Marktes mehr oder weniger hilflos ausgesetzt. „Dies liegt
meist daran, dass sie ein Depot zusammenstellen, das in seiner Struktur
nicht zum Alter oder Anlagehorizont passt.
Wer kurz vor der Rente nur Aktien im Depot hat, wird einen plötzlichen Marktrückgang kaum mehr ausgleichen können“, sagt Morningstar-Analyst Hedrich. Dagegen tun sich Investoren mit einem langen Anlagehorizont keinen Gefallen, wenn sie auf die Chancen einer Aktienanlage verzichten.
Daraus folgt, dass die Vermögensaufteilung nicht statisch sein kann. Doch die wenigsten Anleger schichten ihr Portfolio im Zeitverlauf systematisch um.
„Speziell unerfahrene Investoren versuchen, auf kurzfristige Marktbewegungen zu reagieren,
wodurch die Wahrscheinlichkeit steigt, einem heiß gelaufenen Markttrend aufzusitzen oder bei stark gefallenen Kursen zu verkaufen“, sagt der Morningstar-Analyst.
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FTD.de, 29.12.2008
© 2008 Financial Times Deutschland,
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