Finanzmärkte: Achtung, Blase  

"Ohne die Blase kann man kein Geld verdienen."

Natürlich kann man das. Mit harter Arbeit, langfristiger Planung und Ideenreichtum. Geldverdienen muss nur wieder regulatorisch auf diese Variante beschränkt werden. Auch wenn das ein recht aussichtsloses Unterfangen sein mag, stimmt es einfach nicht, dass Geldverdienen nur in Blasen ginge.

Die Citi-Bank. Auch in dieser Zeitung wurde gejubelt, als C. ankündigte Geld zurück zahlen zu wollen. Hier waltete mehr der Gehorsam als die harten Fakten. Interbankenhandel war und ist die "Gewinnquelle" der Banken.

Citi: Von den 996,559 Mrd. Dollar in SPEs und VIEs sind nur 31,711 Mrd. Dollar aus den VIEs in der offiziellen Bilanz konsolidiert. 82,910 Mrd. Dollar der Citicorp und unfassbare 513,004 Mrd. Dollar der Citi Holdings in Form von Hypothekenverbriefungen wurden in Zweckgesellschaften ausgelagert. Insgesamt 119,661 Mrd. Dollar an verbrieften Kreditkartenkrediten befinden sich in den SPEs. Weitere 39,839 Mrd. Dollar an Asset Backed Commercial Papers (ABCP) befinden sich außerhalb der offiziellen Bilanz, ebenso 24,625 Mrd. an Collateralized Debt Obligations (CDOs) und 13,887 Mrd. Dollar an CLOs, verbriefte Kredite von Firmenübernahmen u.s.w., die ganze Litanei des Schrotts aus der Kreditverbriefung (Securitization). Bei der Deutschen Bank sieht es ähnlich aus.

Das Hauptproblem der Banken, der ausgetrocknete Interbankenmarkt ist gelöst, die Zinssätze zu denen sich Banken untereinander wieder Geld leihen sind gesunken. Die Primary Dealer können praktisch unlimitiert zu Nullzins Liquidität bzw. Kredit direkt bei der FED saugen. Damit können sie sich günstig refinanzieren, die Gewinnmarge aus den Zinsdifferenzen aus Kreditnahme und Kreditvergabe steigern. Liquidität für spekulative Geschäfte ist somit reichlich vorhanden! Es hat sich strukturell im Bankenwesen weder etwas geändert noch wesentlich verbessert. Pyramiden (Ponzi-Scheme) an Kreditschrott belasten weiter die Banken, wenn auch die ausufernde Liquidität und die lascheren Bilanzierungsstandards die Verwerfungen verdecken und eine Problemlösung, die es in Wirklichkeit nicht gab, suggerieren!

Die Schrottpapiere haben sich nicht in Luft aufgelöst, der Wahnsinn aus Jahren einer exzessiven Kreditausweitung ist nicht abgebaut! Quelle Primary-Dealer: http://www.newyorkfed.org/newsevents/news/markets/2009/an090727.html. (List of the Primary Government Securities Dealers Reporting to the Government Securities Dealers Statistics Unit of the Federal Reserve Bank of New York)
BNP Paribas Securities Corp.; Banc of America Securities LLC; Barclays Capital Inc.; Cantor Fitzgerald & Co.; Citigroup Global Markets Inc.; Credit Suisse Securities (USA) LLC; Daiwa Securities America Inc.; Deutsche Bank Securities Inc., Goldman, Sachs & Co.,HSBC Securities (USA) Inc.; Jefferies & Company, Inc.; J. P. Morgan Securities Inc., Mizuho Securities USA Inc., Morgan Stanley & Co. Incorporated, Nomura Securities International, Inc.;RBC Capital Markets Corporation; RBS Securities Inc.;UBS Securities LLC.

Die Blase ist kein Porblem. Ohne die Blase kann man kein Geld verdienen. Man muss nur früh genug aussteigen, bevor die Blase platzt.