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Merken   Drucken   18.05.2009, 17:08 Schriftgröße: AAA

BIZ-Studie: Derivaterisiko für die Banken steigt  

Investorenlegende Warren Buffett bezeichnete Kreditderivate als "Massenvernichtungswaffen". Nach der Pleite der Investmentbank Lehman Brothers bauten die Banken deshalb ihre Positionen ab. Doch laut einer Studie stieg das Risiko trotzdem. von Tobias Bayer und Christine Mai (Frankfurt)
Das Derivaterisiko für Banken weltweit ist im zweiten Halbjahr 2008 deutlich gewachsen. Der Bruttowert aller ausstehenden, außerbörslich gehandelten Finanzkontrakte kletterte gegenüber der Vorperiode um 66,5 Prozent auf 33.900 Mrd. $. Die dadurch entstandene Ausfallgefahr ("Gross Credit Exposure") stieg um knapp 30 Prozent auf 5000 Mrd. $, teilte die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) am Montagabend in einer Studie mit. Gleichzeitig verteilt sich das Risiko auf weniger Banken. "Die Konzentration stieg leicht in allen Märkten", hieß es in dem Bericht.
Das Ergebnis der Analyse überrascht. Im Zuge der Kreditkrise schraubten die Banken ihr Engagement bei Derivaten zurück, um das Kontrahentenrisiko zu verringern. Auslöser dafür war der Zusammenbruch der Investmentbank Lehman Brothers im September 2008. Die Studie zeigt jetzt aber, dass aufgrund großer Preisbewegungen das tatsächliche Risiko - gemessen am Bruttowert der Kontrakte, der letztlich die Forderungen an eine Gegenpartei beziffert - für die Finanzinstitute stieg. Allerdings ist nicht klar, wie sich der Markt seit Januar 2009 entwickelte.

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  • FTD.de, 18.05.2009
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