Welche Fonds schlagen den Vergleichsindex und welche enttäuschen die Anleger? Unsere Serie, die auf Daten der Ratingagentur Morningstar basiert, hält Sie auf den Laufenden.
An dieser Stelle ist einmal wieder ein entsprechender "Disclaimer" unbedingt angebracht: Die Daten des aktuellen Fondsratings der Kategorie UK-Equity, zu Deutsch: britischer Aktien, sind mit Vorsicht zu genießen. von Olaf Wittrock
Jährliche Renditen von bis zu 18,2 Prozent, wie sie der beste Fonds des Vergleichsfeldes in den vergangenen drei Jahren produzierte, entsprechen keineswegs dem, was man als Investor von der Anlage erwarten sollte. Der Erfolg kommt vielmehr daher, dass im November 2008 die Märkte am Boden lagen. Schon in der Fünf-Jahres-Rückschau relativiert sich etwa der Erfolg des erstplatzierten Cazenove UK Equity Fund deutlich von über 18 Prozent jährlicher Rendite auf magere vier Prozent Plus.
Die besten Aktienfonds mit dem Schwerpunkt Vereinigtes Königreich
Immerhin: Wer sein Geld in den vergangenen Jahren auf der Insel investierte, konnte - vor allem nach der Umrechnung in Euro - mehr Gewinn erzielen als auf dem Kontinent. Ob das auch in Zukunft so bleibt, ist überaus fraglich. Denn auch der britische Staat kämpft gegen die gestiegene Verschuldung, zuletzt ging nach Massenentlassungen die Arbeitslosigkeit hoch, die Binnennachfrage lässt nach, das Vertrauen der Verbraucher sinkt. Und die Frage, ob das britische Pfund gegen etwaige Spekulanten gewappnet ist, treibt die Märkte um. Die Inflation ist zudem bereits angestiegen.
Entsprechend defensiv sind auch die Manager der Fonds eingestellt, übrigens alles britische Gesellschaften, die ihren Heimatmarkt gut kennen sollten. Die Fonds meiden tendenziell Finanzwerte und Aktien von Konsumgüterherstellern, im Fokus stehen Dienstleister wie Medien- und Touristikunternehmen oder auch Versicherer, außerdem Pharmafirmen sowie Industriekonzerne. Cazenove-Managerin Julie Dean sieht die Lage übrigens pragmatisch: Sie hofft angesichts der schwachen Börsen auf Einstiegsgelegenheiten. Olaf Wittrock
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