Refinanzierung: Infineon hofft auf Bond-Boom

Der Halbleiterkonzern drückt eine zweite Wandelanleihe in den Markt: Infineon will so bis zu 189 Mio. Euro einnehmen. Der Plan könnte aufgehen, denn Schuldverschreibungen erfreuen sich bei Anlegern wachsender Beliebtheit - allerdings unter Vorbehalt.

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Die neue Wandelanleihe im Nominalwert von rund 200 Mio. Euro soll Infineon zwischen 175,5 Mio. und 188,5 Mio. Euro einbringen. Das teilte der Münchener Chiphersteller am Montag mit. Für den Bond zahlt das Unternehmen institutionellen Anlegern Zinsen in Höhe von sieben bis acht Prozent. Die Anleihe mit einer Laufzeit von fünf Jahren könne in bis zu 75 Millionen Infineon-Aktien gewandelt werden. Der Wandelpreis soll ein Viertel über dem durchschnittlichen Aktienkurs liegen. Als Stichtag ist der 26. Mai vorgesehen.

Wandelanleihen garantieren den Investoren die Rückzahlung zum Nennwert bei Fälligkeit und eine jährliche Zinszahlung, die geringer als bei normalen Anleihen ist. Zusätzlich können die Käufer noch über eine Option von steigenden Aktienkursen des Unternehmens profitieren.

Infineon-Aktien brechen zeitweise ein

Nach FTD-Informationen aus Bankkreisen war das Buch für die Wandelanleihe bereits nach einer halben Stunde überzeichnet und wurde aufgrund der starken Nachfrage nach zwei Stunden geschlossen. LBBW-Analyst Michael Busse hatte der Nachrichtenagentur AP zuvor gesagt, er rechne mit einem Gelingen der Anleiheplatzierung. In Anbetracht dessen, dass Infineon von manchen als Pleitekandidat gehandelt worden sei, sei auch der Zinssatz akzeptabel. An der Börse reagierten die Investoren mit Aktienverkäufen: Der Kurs der Infineon-Papiere sank zeitweise um gut sechs Prozent. "Anleger trennen sich von der Aktie und kaufen die Wandelanleihe", sagte ein Händler.

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