Kolumne: Thomas Fricke - Und am Ende rettet uns die Notenbank

FTD/Das Kapital - "Alles wieder gut"
21.7.11 (www.ftd.de/finanzen/maerkte/marktberichte/:das-kapital-alles-wieder-gut/60082182.html)

"Nun, da das leidige Griechenland-Thema endgültig vom Tisch ist, darf man auch mal wieder auf die schöneren Seiten des Wirtschaftslebens blicken. Haben sich die Aktienanleger am Donnerstag gesagt. Was sie wohl entdeckt haben?

Jetzt, da Griechenland endgültig gerettet ist, darf man sich auf den Märkten auch mal wieder den helleren Seiten des Lebens zuwenden. Das vom IWF für 2011 prognostizierte Staatsdefizit der Industrieländer von 6,9 Prozent des BIPs etwa kann nun ebenso als Schnee von gestern gelten wie der Schuldenstand von 103 Prozent. Die Banken sind saniert, die Privatschulden abgetragen. Die Wirtschaft der Industrieländer läuft wie geschmiert, da können Europas Einkaufsmanager sagen, was sie wollen.
.."

Das PARLAMENT kann nun allen RETTUNGSPAKETEN "munter und flink" ZUSTIMMEN, da nun lt. Merkel "PRIVATER SEKTOR" "BETEILIGT" sei!

Das wird demnächst in etwa Merkels Begründung an "unsere" "one man, one vote" "Volksvertreter" sein, ums Budgetkontrollrecht des Parlaments fürs zweite Griechenland-Rettungspaket [109 Mrd], die EFSF-Erweiterung [780 Mrd] und den *dauerhaften* ESM [700-1500 Mrd] "mit ein paar notwendigen" Vertragsänderungen, auf "die sie besonders stolz ist", der selbstherrlichen Exekutive auf silbernem Tablett "freiwillig" abzugeben, sonst ist jeder Kritiker "uneuropäisch" und riskiert "Krieg".

Betrachten wir aber einmal ernsthaft die "substantielle BETEILIGUNG des PRIVATEN SEKTORS" ("IIF-Joe's": "Das trifft uns hart!"):
1. bis 2020 refinanzierungsbedürftige GR-Anleihen: 150 Mrd.
2. davon ca. 90% für Umschuldung / garantierten Forderungsverzicht optierend, bleiben: 135 Mrd.
3. für Abschlag herangezogener Gegenwartswert (55%) der verbliebenen Anleihen, bleiben: 74 Mrd.
4. davon in allen vier Optionsvarianten gleicher Abschlag von 21%, bleiben: 15,5 Mrd.
5. abzüglich aller im "PRIVATEN SEKTOR" versteckten staatlichen Anteile (HRE, IKB, Landesb., etc),
bleiben: max. 5-10 Mrd. Euro ECHTER BETEILIGUNG aller europäischer privaten Banken in 10 Jahren!
6. Diese 500-1000 Mio. Euro p.a. (für alle EU-Banken!) werden noch großteils steuermindernd abgeschrieben!

DIE ECHTE BETEILIGUNG ALLER PRIVATEN EU-BANKEN beträgt also REAL max. 200-500 Mio. Euro pro JAHR!
(Das dürfte in etwa Reinigungskosten aller europäischen Bankenpaläste p.a. entsprechen!)
Dafür bekommen sie die Schulden mit Steuermitteln gänzlich garantiert, GR bekommt damit aber gerade so kleinen Schuldenschnitt bei garantiertem EU-Zins von 3,5%, dass der EU-Steuerzahler so bis zu 40 Jahre (!) auf demselben eigefrorenen Überschuldungsniveau NUR DEN BANKEN für GR Zinsen zahlen und am Ende sowieso noch verbliebene mind. 340 Mrd Euro RESTSCHULD tilgen werden muss!
..

..
WÄHRENDDESSEN hat der EU-Steuerzahler faktisch schon mind. die GESAMTEN GR-SCHULDEN von 340 Mrd überwiesen oder bald ziehend garantiert:
1. 90 Mrd ELA-Notenbankkredite der Bundesbank an GR-Notenbank, drei Jahre vor erstem Rettungsschirm
2. 110 Mrd GR1-Rettungsschirm
3. mind. 50 Mrd EZB-Aufkauf der GR-Anleihen
4. 109 Mrd.GR2-Rettungsschirm
(von IWF-Anteilen, den über lange Monate mit bis 100 Mrd/Mon. auch von GR gezogenen EZB-Liquiditätshilfen, u.v.m. gar nicht zu sprechen!)

SUMMA SUMARUM: mind. 360 Mrd Euro EU-Hilfen *bisher* (bei 340 Mrd. GR-Gesamtschulden)!

(!) Und trotzdem ist und bleibt GR so mit gerade beschlossenem modus vivendi der "PRIVATEN BETEILIGUNG" für dafür garantierte Schuldenbesicherung durch EWR-Steuerzahler (!) auf derselben überschuldeten Stelle mit 340 Mrd EUR GESAMTSCHULDEN *STEHEN*, trotz der o.g. 360 Mrd *BANKEN*-Hilfen!!!

QUINTESSENZ:
1. Merkel besonders wichtige "BETEILIGUNG des 'Privaten SEKTORS'" ist nur eine Alibi-Nebelkerze ohne Inhalt, um Zustimmung des PARLAMENTS für die und nachfolgende dauerhafte Räuberpistolen an der Allgemeinheit wiedermal zu bekommen!
2. EU-Steuerzahler haben bisher 360 Mrd "garantiert" nicht an "DIE Griechen", sondern an "DIE BANKEN" rausgerückt, um 340 Mrd zu "begleichen"!
3. GR-Schuldenstand bleibt so aber für bis zu 40 Jahre weiter bei 340 Mrd an Banken zinszahlend zementiert!

(!!!) DAS IST EINFACH NUR NOCH KRIMINELL UND bei so MUTWILLIG ERSCHLICHENEN Parlamentszustimmung nur noch ein OFFENER VERFASSUNGSBRUCH!

Über Herrn Fricke und viele andere Wirtschafts- und Finanzjournalisten kann ich nur immer wieder den Kopf schütteln. Das Ergebnis des EU-Gipfels ist ein großer Wurf. Es ist geradezu unglaublich, dass man wegen des kleinen Hauptproblemstaates Griechenland alles andere ausblendet, was extrem positiv ist. Griechenland wurde jetzt für Jahre aus dem Feuer genommen und hat so genügend Zeit für Restrukturierungen, die schon umfassend und schmerzhaft im Gange sind. Irland kann sich eindeutig selbst helfen und in Portugal hat man notwendige Reformmaßnahmen auf den Weg gebracht. Spanien hat nur eine Verschuldung von 60 % des BIP, reformiert sich und hat sogar die Rente mit 67 beschlossen. Italiens Verschuldung ist hoch, aber kaum höher als bei Eintritt in die Eurozone, die Wirtschaft dort ist stark und man hat ein Sparpaket beschlossen.
Die Eurozone hat eine Neuverschuldung von ca. 6 %, während die USA, Japan und Großbritannien eine Neuverschuldung von ca. 11 % und mehr aufweisen. Vor allem in den USA (Verschuldung von 100 % des BIP) fehlt es bisher an Reformwillen und Demokraten und Republikaner liefern sich einen indiskutablen Streit um die Erhöhung der Schuldengrenze. In den drei genannten Regionen sieht es also viel schlechter aus als in der Eurozone. In der Eurozone sind wir auf bestem Reformweg und der Euro wird zu einer der drei Leitwährungen der Zukunft gehören. Man sollte endlich die Scheuklappen ablegen und auch das hohe Maß an positiven Effekten sehen. Übrigens hat auch Frau Merkel aus meiner Sicht einen guten Job gemacht, weil sie die treibende Kraft war, die Probleme an der Wurzel anzupacken und als Gegenleistung für Hilfen immer wieder Reformschritte einforderte. Das zahlt sich jetzt aus. Bis Herr Fricke das alles realisiert, haben wir vermutlich 2012 und er wird staunend auf die positive Entwicklung der Eurozone schauen.

Herr Fricke, wenn - wie Sie es wünschen - die Notenbank die Staatsanleihen aufkaufen soll oder sogar Euroanleihen kommen, dann haften alle gesamtschuldnerisch, d. h., kein Staat wird sich so richtig für die eigenen Schulden verantwortlich fühlen. In diesem Fall dreht sich die von Ihnen befürchtet Spirale in die andere Richtung: Die Schuldenaufnahme wird steigen und mit dem Gelddrucken wird der Euro zur Weichwährung, für die Anleihen sind dann höhere Zinsen zu zahlen, die eine weitere Ausweitung der Verschuldung notwendig machen. Gerade diejenigen, die für das Alter Vorsorge treffen wollen, werden feststellen, dass der Wert ihrer Rücklagen schneller abnimmt als sie neue Ersparnisse zur Seite legen können. Denn eins ist klar: Die Vorteile der Schuldner sind die Nachteile der Gläubiger. So hat sich sicher kein Deutscher den Euro gewünscht. Dann ist eine Ende mit Schrecken besser als ein Schrecken ohne Ende bei dem diejenigen, die von Ersparnissen leben müssen (zukünftige deutsche Rentner z. B.), verarmen.