FTD-Serie: Die Ursprünge der Finanzkrise

Sie begann bei einem kalifornischen Hypothekenanbieter und hat inzwischen Märkte in aller Welt erfasst: Die Subprime-Krise um schlecht besicherte US-Immobilienkredite betrifft längst auch andere Branchen. Unter den Opfern sind zunehmend deutsche Unternehmen.

Rettungspaket für Hypothekeninstitute: US-Notplan verpufft an Märkten

Die milliardenschwere Rettungsaktion für die angeschlagenen US-Hypothekenfinanzierer hat die Sorgen der Märkte wegen der Kreditkrise nicht zerstreuen können. Auch der Bundesfinanzminister macht sich Sorgen. von Sebastian Bräuer (New York), James Politi (Washington) und Mark Schrörs (Frankfurt)

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US-Regierung und -Notenbank präsentierten in der Nacht zu Montag ein umfangreiches Notpaket, um die Branchenführer Fannie Mae und Freddie Mac vor dem Kollaps zu bewahren. Nach zunächst positiver Reaktion drehten die US-Aktienmärkte am Montag ins Minus.

Die beiden Finanzierer decken mit Schuldverschreibungen von 5000 Mrd. $ fast die Hälfte des US-Hypothekenmarkts ab. Der Notplan sieht vor, dass der staatliche Kreditrahmen für die Institute von heute 2,25 Mrd. $ vorübergehend angehoben wird. Zudem ist Washington erstmals bereit, Anteile an den Unternehmen zu kaufen, um deren Kapitalbasis zu stärken. Der US-Kongress muss den Maßnahmen noch zustimmen.

Ein dritter Teil des Rettungspakets tritt sofort in Kraft. Die US-Notenbank Fed öffnet ihr Diskontfenster für Fannie Mae und Freddie Mac . Die Institute können nun bei Bedarf zum aktuellen Diskontsatz von 2,25 Prozent Kredit bei der regionalen Fed New York bekommen. Als Sicherheiten müssen sie US-Regierungs- oder -Bundesanleihen hinterlegen.

Die Stabilität von Fannie Mae und Freddie Mac sei wichtig, um das Vertrauen in das amerikanische Finanzsystem zu erhalten, sagte US-Finanzminister Henry Paulson . Gleichzeitig bekräftigte der Politiker, dass die beiden halbstaatlichen Häuser trotz der geplanten Rettungsmaßnahmen börsennotiert bleiben sollen.

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