Bedingungen für den Geldverleih: Kreditparadies Deutschland
Anders als in den anderen großen Euro-Staaten verschärfen die deutschen Banken nicht die Bedingungen für die Kreditvergabe. Dabei hält die Bundesbank genau das eigentlich für nötig, um die Schuldenkrise zu überwinden.Mitten in der Eurokrise ist Deutschland zum Kreditparadies geworden: Im Gegensatz zu anderen großen Euro-Staaten sind die Kreditbedingungen hierzulande nahezu unverändert geblieben. Das ist das Ergebnis der vierteljährlichen Umfrage der Europäischen Zentralbank (EZB) unter 124 Geldhäusern aus allen Euro-Staaten über die Kreditbedingungen im vierten Quartal 2011, die am Mittwoch vorgestellt wurde. "Die Neigung zu einer Straffung (der Kreditbedingungen) schien weit verbreitet unter den größeren Euro-Staaten, mit der bemerkenswerten Ausnahme von Deutschland", heißt es im sogenannten "Bank Lending Survey" der EZB.
Die Ergebnisse zeigen, dass Deutschland auch bei der Darlehensvergabe von der vergleichsweise robusten Konjunktur und dem weltweiten Vertrauen in die öffentlichen Finanzen und die Staatsanleihen profitiert. "Lediglich für langfristige Ausleihungen im Unternehmensgeschäft verzeichneten die teilnehmenden Banken leichte Verschärfungen", teilte die Bundesbank mit, die am Mittwoch detaillierte Ergebnisse für die Erhebung in Deutschland veröffentlichte.
Allerdings erwarten auch deutsche Institute eine Straffung im laufenden Quartal. So übertraf die Zahl der Institute, die ihre Regeln strenger gestalten wollen, diejenigen, die sie lockern wollen, um 7,4 Prozent. In Frankreich lag der Wert der straffenden Banken im vergangenen Quartal um 36,2 Prozent über den lockernden Geldhäusern. Auch in Spanien lag der Saldo bei 10 Prozent. In Italien zeigen die Daten, dass sich die Kreditvergabebedingungen der Banken im vierten Quartal 2011 breiter und deutlicher verschlechtert als im Schnitt der gesamten Euro-Zone. Die Daten der nationalen Zentralbanken dieser Länder deuten darauf hin, dass die Geldhäuser alle unter der Wachstumsschwäche und dem Marktmisstrauen gegen ihre Heimatstaaten leiden.
Die Bundesbank sieht in strengeren Kreditbedingungen keinen Grund zu Alarm. "Die Schuldenkrise wurde durch zu lasche Standards mit ausgelöst", hieß es. "Schärfere Bedingungen sind nötig zur Überwindung der Krise." Das gelte jedoch nicht für übertriebene Straffungen wie etwa in Italien.
Frankreichs Präsident Nicolas Sarkozy kritisierte dagegen die französischen Banken wegen ihrer Zurückhaltung bei der Darlehensvergabe an Unternehmen. "Man muss sich fragen, wozu Banken eigentlich da sind", sagte der Staatschef am Mittwoch.
Vergleichbare Probleme gibt es Deutschland derzeit kaum. Ein wichtiger Grund dafür sind die Sparkassen, zusammen genommen die größten Kreditgeber für den Mittelstand. Sparkassen-Präsident Heinrich Haasis sagte am Mittwoch in Berlin, bei Krediten an Unternehmen sei der Rekord des Vorjahres 2011 sogar noch einmal übertroffen worden. Ein Nachlassen der Kreditdynamik sei absolut nicht feststellbar, "eine Kreditklemme ist vom Markt her absolut nicht in Sicht".
Dank der großzügigen Liquiditätsspritzen der EZB über drei Jahre scheint der Markt für unbesicherte Anleihen in Deutschland und sogar in Italien wieder in Schwung zu kommen, wie entsprechende Emissionen der Commerzbank und der Intesa Sanpaolo am Mittwoch zeigten. Allerdings bleiben Experten skeptisch. "Die Emissionen sind ein schönes Signal, aber die fundamentalen Probleme sind noch nicht gelöst", sagte Alex Constanze Steinmann, Expertin für Bankanleihen bei der DZ Bank. "Man kann nicht sagen, dass der Emissionsmarkt wieder wie vor der Krise funktioniert."
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Aus der FTD vom 02.02.2012
© 2012 Financial Times Deutschland,
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