FTD-Serie: Chinas Banken auf dem Vormarsch
Dank staatlicher Unterstützung gehören Chinas Banken inzwischen zu den größten der Welt - und doch sind sie im Westen weithin unbekannt. In einer Artikelfolge stellt die FTD die wichtigsten Institute vor.
Chinas Banken auf dem Vormarsch: ICBC - Chinas ehrgeizigstes Geldhaus
Der Triumph währte nur einen Moment, historisch war er dennoch: Für kurze Zeit löste die Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) die Citigroup als Bank mit der weltgrößten Marktkapitalisierung ab. Für diesen Erfolg hat die Regierung in Peking hart gearbeitet.Auslöser für den Wachwechsel war der starke Kursanstieg der ICBC-Aktie. Dass Chinas Banken in der Weltliga ganz vorn mitspielen, ist aber Resultat einer langjährigen Erfolgsgeschichte.
Die Institute verdienen glänzend. Die Ausblicke auf die Ergebnisse des ersten Halbjahres, die in den vergangenen Tagen bekanntgegeben wurden, übertreffen sich gegenseitig. Die ICBC kündigte einen Gewinnsprung von 50 Prozent auf 37,6 Mrd. Yuan (3,6 Mrd. Euro) an. China Citic stellte ein Plus von 80 Prozent in Aussicht, die China Merchants Bank eine Verdopplung. "Dank Restrukturierung und Kapitalisierung vor den Börsengängen sind die Banken finanzstärker geworden", sagt Irene Chow von Credit Suisse. Sie haben aber vor allem vom Wirtschaftsboom des Landes profitiert. "Der Test steht für die frisch reformierten Kreditinstitute noch aus", sagt Chow.
Die Regierung hat den Aufstieg der Banken finanziell unterstützt. 2002 lag der Anteil notleidender Kredite an den Darlehen bei 22 Prozent. Nach hohen Kapitalspritzen ist der Wert bis Ende März auf 6,6 Prozent gefallen. Allein für die Restrukturierung des größten Instituts ICBC hat China 100 Mrd. $ aufgewandt. Für die börsennotierten Banken fällt der Indikator deutlich niedriger aus. Der ausstehende Sanierungsfall Agricultural Bank of China (ABC) hält ihn hoch.
Finanzsektor dient auch politischen Zielen
Trotz der Börsengänge der vergangenen Jahre: Der staatliche Einfluss ist nach wie vor hoch, der Finanzsektor dient auch politischen Zielen. Ende Juni hat die Bankenaufsicht verfügt, dass weder an energieintensive Branchen noch an Firmen mit einer veralteten, ineffizienten Produktion Kredite ausgereicht werden dürfen. Das soll ein ökologischeres Wirtschaften unterstützen. Auch bei Personalien redet Peking mit. Im Juni wurden für ABC, Shanghai Pudong und China Everbright Bank neue Chefs ernannt. Alle drei bekleideten bisher hohe Positionen bei der Bankenaufsicht.
Bei den fünf großen Instituten ICBC, ABC, Bank of China, China Construction Bank und Bank of Communications ist der Staat noch mehrheitlich direkt beteiligt. Eine Reduzierung der Anteile ist nicht absehbar. "Das Rating dieser großen Banken ist in erster Linie von der staatlichen Unterstützung geprägt", sagt David Marshall von der Ratingagentur Fitch. Anders gesagt: Sollte eines der Institute in Schwierigkeiten geraten, ist fest mit dem Einschreiten des Staates zu rechnen. Bei kleineren Banken wird die Wahrscheinlichkeit geringer, sagt Marshalls Kollegin Charlene Chu, schon um die Gefahr einer Versicherungsmentalität zu verringern. Zumindest indirekt spielt der Staat aber auch bei diesen Instituten eine große Rolle.
In der Liga unterhalb der großen fünf bieten die Banken immer mehr Darlehen für Privatkunden, etwa Kreditkarten oder Hypothekenfinanzierung. "Die kleineren Institute nehmen sich auch verstärkt der Mittelstandsfinanzierung an", sagt Horst Löchel, Chef des Shanghai International Banking and Finance Institute. In einem weiteren Punkt unterscheiden sie sich von den Großen: "Die Qualität ihrer Aktiva ist ein bisschen besser", sagt Fitch-Analystin Chu.
Begrenzte Beteiligung
Bei dem Dutzend sogenannter Joint-Stock- oder Aktienbanken sind inzwischen fast überall ausländische Anteilseigner eingestiegen. An Huaxia sind etwa die Deutsche Bank und Sal. Oppenheim beteiligt, an Shanghai Pudong hat Citigroup Anteile erworben. Mehrheitlich gehören die Institute großen Staatsunternehmen. Die Beteiligung ausländischer Aktionäre ist auf ein Viertel begrenzt, ein einzelner Anteilseigner darf nicht mehr als 20 Prozent besitzen.
Daneben gibt es über 100 City Commercial Banks, die nur regional tätig sind. Bei den größeren Häusern, vor allem jenen der wirtschaftlich starken Ostküste, haben sich ebenfalls strategische Investoren aus dem Ausland Anteile gesichert. Erst begonnen hat die Restrukturierung ländlicher Kreditkooperativen.
Bei den Kennziffern stehen die größeren Institute relativ gut da. Viele erwirtschaften Eigenkapitalrenditen von 15 Prozent. "Das ist nicht erstaunlich, da die meisten Banken lange ein sehr niedriges Eigenkapital hatten", sagt Fitch-Analystin Chu. Die Gesamtkapitalrendite, meist unter ein Prozent, sei daher der bessere Indikator. Das Verhältnis von Kosten zu Erträgen liegt um die 40 Prozent. Chu erklärt das mit niedrigen Arbeitskosten sowie dem Fokus auf das weniger kostenträchtige Firmenkundengeschäft.
Ehrgeizige Geldhäuser
Für die starke Ausrichtung auf das Kreditgeschäft ist auch der regulatorische Rahmen verantwortlich. Die Verantwortlichen hatten sich für eine strikte Trennung zwischen Kreditgeschäft, Wertpapieren und Versicherungen entscheiden. "So ist auch die Regulierung aufgebaut. Es gibt aber eine Tendenz, das aufzuweichen", sagt Löchel. In den vergangenen Wochen wurden verstärkt Verbindungen zwischen Versicherern und Banken zugelassen.
Wegen ihrer Stärke im Kreditgeschäft müssen die Banken ihr Risikocontrolling deutlich ausbauen. Laut Samantha Ho von der Fondsgesellschaft Invesco haben zumindest auf dem Papier alle Banken ein Risikomanagement eingeführt. "Das Problem ist, dass diese Systeme bisher nicht unter Stresssituationen getestet wurden und sich die Entstehung neuer fauler Kredite in einem Abschwung kaum quantifizieren lässt."
Die Geldhäuser sind ehrgeizig. Ab 2010 wollen sie die Eigenkapitalregeln von Basel II einführen und dabei aufwendigere Methoden der Risikomessung nutzen.
-
Aus der FTD vom 24.07.2007
© 2007 Financial Times Deutschland,
© 1999 - 2012 Financial Times Deutschland
Aktuelle Nachrichten über Wirtschaft, Politik, Finanzen und Börsen
Börsen- und Finanzmarktdaten:
Bereitstellung der Kurs- und Marktinformationen erfolgt durch die Interactive Data Managed Solutions AG. Es wird keine Haftung für die Richtigkeit der Angaben übernommen!
Über FTD.de | Impressum | Datenschutz | Disclaimer | Mediadaten | E-Mail an FTD | Sitemap | Hilfe | Archiv
Mit ICRA gekennzeichnet
VW | Siemens | Apple | Gold | MBA | Business English | IQ-Test | Gehaltsrechner | Festgeld-Vergleich | Erbschaftssteuer
G+J Glossar
Partner-Angebote
Aktuelle Nachrichten über Wirtschaft, Politik, Finanzen und Börsen
Börsen- und Finanzmarktdaten:
Bereitstellung der Kurs- und Marktinformationen erfolgt durch die Interactive Data Managed Solutions AG. Es wird keine Haftung für die Richtigkeit der Angaben übernommen!
Über FTD.de | Impressum | Datenschutz | Disclaimer | Mediadaten | E-Mail an FTD | Sitemap | Hilfe | Archiv
Mit ICRA gekennzeichnet
VW | Siemens | Apple | Gold | MBA | Business English | IQ-Test | Gehaltsrechner | Festgeld-Vergleich | Erbschaftssteuer
G+J Glossar
Partner-Angebote