Euro-Krise: China misstraut Frankreichs Banken
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2011 FTD-Grafik
Frankreichs Banken haben in der Staatsschuldenkrise das Vertrauen einiger Geschäftspartner aus China eingebüßt - bekommen aber gleichzeitig Rückendeckung aus der europäischen Industrie. So hat die staatliche Bank of China ihre Fremdwährungstauschgeschäfte mit den Pariser Geldhäusern BNP Paribas , Société Générale und Crédit Agricole eingestellt. Mehrere Nachrichtenagenturen meldeten am Dienstag, dies sei aus Sorge um die riskanten Forderungen französischer Banken in Griechenland und weiteren hoch verschuldeten Euro-Staaten geschehen. Auch andere Institute aus der Volksrepublik seien diesen Schritt bereits gegangen. Der Handelsstopp der Chinesen trifft ferner die Schweizer Großbank UBS , die vergangene Woche einen Milliardenverlust durch Fehlspekulationen eines Londoner Brokers einräumen musste.
Schon während des ersten Höhepunkts der Finanzkrise im Jahr 2008 hatte die Bank of China ihre Fremdwährungsgeschäfte mit Auslandsbanken eingestellt, um die Risiken zu minimieren. "Das ist ein Zeichen dafür, dass einige Gegenparteien sich inzwischen unwohl fühlen. Chinesische Banken sind zwar kein wichtiger Liquiditätsgeber für europäische Banken, sodass dies keine fundamentalen Probleme bringen wird", sagte Adrian Forster, Asien-Analyst der Rabobank, zu Reuters. "Aber es zeigt, dass die Häuser Schwierigkeiten kriegen können." Anleger reagierten am Dienstag empfindlich auf die Nachrichten. Die Aktie von BNP Paribas verlor 6,5 Prozent, die von Société Générale 3,1 Prozent, während andere Banktitel sich erholten.
Europäische Industriekonzerne zeigten sich dagegen demonstrativ überzeugt von der Solidität der französischen Häuser. Philippe Varin , Chef des Autokonzerns PSA Peugeot Citroën , sagte dem Radiosender BFM: "Wir haben unser Geld bei den großen Banken angelegt, und ich mache mir deshalb keine Sorgen." Ein Sprecher von VW Financial Services sagte, die Finanztochter des Volkswagen-Konzerns habe Einlagen bei französischen Banken und plane momentan nicht, dies zu ändern.
| Geldparkplatz EZB |
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| Einlagen Oft parken die Institute überschüssiges Geld über Nacht bei der Europäischen Zentralbank (EZB), wofür sie einen Einlagenzins von aktuell einem festen Satz von 0,75 Prozent bekommen. Bei den wöchentlichen Tendergeschäften geben die Banken dagegen Gebote über die Zinsen ab, wobei sie gleichzeitig die Summe nennen, die sie bei der EZB parken wollen. So können die Währungshüter den Banken attraktivere Zinsen bieten. |
| Angebote Am Dienstag wollten 109 Banken 203 Mrd. Euro bei der EZB hinterlegen. Die Notenbank hatte allerdings zuvor bekannt gegeben, dass sie nur 153 Mrd. Euro einsammeln wollte - so viel hatte sie vergangene Woche für Anleihekäufe ausgegeben. Das niedrigste Zinsgebot lag bei 0,84 Prozent. Jeder, der keinen höheren Zins als 1,05 Prozent aufgerufen hatte, bekam am Dienstag den Zuschlag, ab Mittwoch Geld für sieben Tage bei der EZB zu parken. Im Schnitt lag der Zuteilungszins bei 0,99 Prozent. Mindestens eine Bank wollte 1,5 Prozent Zins haben und ging bei der Auktion leer aus. |
Beide Autokonzerne reagierten damit auf einen Bericht der Financial Times vom Montag, Siemens habe rund 500 Mio. Euro von einer französischen Großbank abgezogen und bei der Europäischen Zentralbank (EZB) deponiert. Insider sagten am Dienstag, Siemens habe das Geld bereits Anfang Juli von der Société Générale abgerufen - und zwar nicht aus Sorge um die Verfassung der Bank, sondern um einen Zinsvorteil bei der EZB auszunutzen. Da Siemens eine eigene Bank unterhält, kann der Konzern überschüssige Barmittel bei der EZB parken.
Da die Notenbank derzeit jede Woche aufs Neue die Liquidität wieder einsammelt, die sie durch ihre Anleihekäufe zuvor ins Finanzsystem gepumpt hat, zahlt sie für Wocheneinlagen derzeit etwas höhere Zinsen als Geschäftsbanken für Tagesgeld. Institute, die zu viel Liquidität haben, etwa aus den stabileren nördlichen Euro-Ländern wie Deutschland, oder eben die Siemens-Finanztochter, legen hier sehr gerne ihre Gelder an, die sie in früheren Zeiten eher an Banken aus Griechenland, Spanien, Portugal oder anderen Staaten verliehen hätten.
Die Finanztöchter von Volkswagen , BMW und Daimler haben dank ihrer Banklizenz zwar wie Siemens die Möglichkeit, Geld vom Interbankenmarkt abzuziehen und bei der EZB zu parken, machen davon nach Auskunft ihrer Sprecher aber keinen Gebrauch. Ihre Kundeneinlagen werden nicht für Zinsdifferenzgeschäfte, sondern überwiegend für die Refinanzierung von Autokrediten gebraucht. Bei der BMW Bank beliefen sich zum Beispiel Ende 2010 die Forderungen gegenüber Kunden auf 8,8 Mrd. Euro, während die Kundeneinlagen 7,3 Mrd. Euro betrugen. Bei VW Financial Services reichen die Kundeneinlagen von mehr als 20 Mrd. Euro zur Refinanzierung von rund zwei Drittel der Kundenfinanzierungen von knapp 32 Mrd. Euro aus.
Am Interbankenmarkt ist der Stress für Banken aus Italien, Spanien und auch Frankreich immer deutlicher spürbar: Nach Angaben von Händlern müssen sie inzwischen etwa 1,1 Prozent Zinsen bieten, um Tagesgeldeinlagen zu bekommen, während Banken aus Kernstaaten wie Deutschland und den Niederlanden nur 0,75 Prozent zahlen. In Spanien locken viele Banken daher Privatkunden mit Zinssätzen von vier bis 4,5 Prozent. Die Deutsche Bank bietet spanischen Kunden maximal 2,25 Prozent Jahreszins. Dennoch konnte die Deutsche Bank als eine Art sicherer Hafen in den vergangenen Monaten ihre Einlagen moderat steigern.
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Aus der FTD vom 21.09.2011
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