Harbinger Capital: Das Damokles-Schwert über Subprime-Star Falcone
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2012 Reuters/Jonathan Ernst / Reuters
John Paulson, Greg Lippmann, Kyle Bass oder Philip Falcone waren die Stars der Investmentbranche zwischen 2007 bis 2009. Sie hatten zur rechten Zeit erkannt, dass der US-Hypothekenmarkt kippt und gegen die sogenannten Subprime-Papiere gewettet. Das machte sie bekannt und sehr sehr reich. Doch während Paulson, Lippmann und Bass immer noch erfolgreich agieren, ist bei Falcone der Lack beinahe ab. Seine einst 26 Mrd. Dollar schwere Hedgefondsfirma Harbinger Capital ist gerade einmal 4 Mrd. Dollar wert, Tendenz fallend. Nun musste das Unternehmen sogar einen Kredit bei der Investmentbank Jefferies aufnehmen, um einen ausgelaufenen Kredit der UBS abzubezahlen.
Jefferies verlangt 15 Prozent Zinsen von Harbinger (nach Angeben von Bloomberg real sogar 24 Prozent). Die Bank hat den Kredit syndiziert und weitergereicht: Wer dem Institut dieses Papier abnimmt, sieht sich mit ungewöhnlichen Prospektbedingungen konfrontiert:
Denn laut Bloomberg steht an sehr prominenter Stelle der Hinweis, die weitergegebenen Tranchen gelten nicht nur dann als ausgefallen, wenn Harbinger seinen Kredit nicht bedienen kann, sondern auch dann, wenn sich Harbinger-Gründer Falcone aus dem Unternehmen zurückzieht, seinen Anteil verringert oder wegen eines Verbrechens angeklagt wird.
Martin Fridson, Analyst bei BNP Paribas sagte der Nachrichtenagentur: "Angesichts dessen, dass es derzeit keine Ermittlungen gibt, ist das eine ungewöhnliche Klausel." Sicherheiten des Kredits sind unter anderem Assets in Höhe von 2,4 Mrd. Dollar in den Hedge-Fonds von Harbinger. Sollte es zu einem Default bekommen, dürften die Gläubiger dieses Assets verkaufen.
Im Dezember hatte die Aufsicht SEC jedoch einen Brief an die Haupt-Fondsverantwortlichen Falcone, Omar Asali und Robin Roger geschickt, dass sie Ermittlungen gegen sie prüfen würde. Dabei geht es Bloomberg zufolge darum, ob Harbinger einige Investoren bevorzugt behandelt hat, sowie um die Umstände einen 113-Mio.-Dollar-Kredits, den sich Falcone von einem seiner Fonds geben ließ, um private Steuern bezahlen zu können.
Nach Ansicht von Mark Williams, der an der Boston University Risiko-Management lehrt, könnte diese Untersuchung Grund für die Falcone-Klausel sein und auch dafür, dass sie sehr prominent in den Unterlagen auftauche. Ein Sprecher von Harbinger bestritt dies gegenüber Bloomberg.
Teil 2: Das Problem mit Lightsquared
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FTD.de, 16.02.2012
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