Rohstoffe: US-Banken kaufen massiv Metall-Lagerhäuser auf
Wall-Street-Häuser haben ein lukratives Nebengeschäft am Rohstoffmarkt entdeckt. Sie betreiben Lagerhäuser für Metalle. Das ruft Kritiker auf den Plan. Diese befürchten, Goldman Sachs und JP Morgan könnten so den Markt manipulieren.Große amerikanische Banken haben einen Weg gefunden, um an den Rohstoffmärkten ein Extrageld zu verdienen - und zwar durch die Hintertür. Nach einem Bericht des "Wall Street Journal" haben Goldman Sachs und JP Morgan sowie die Handelshäuser Glencore International und Trafigura Beheer in den zurückliegenden 18 Monaten eine große Menge an Lagerhausbetreibern aufkauft. Die erworbenen Häuser haben alle eine Akkreditierung der London Metall Exchange (LME), der größten Metallbörse der Welt.
Die Lagerbestände der LME gelten als wichtiger Indikatoren für den Zustand der Weltwirtschaft, auch wenn sie nur einen Bruchteil der weltweiten Metallbestände darstellen. Durch die Akquisition beherbergen die vier Häuser nach "Wall-Street-Journal"-Schätzungen Zweidrittel der gesamten LME-Vorräte.
Die Rohstoffabteilungen der großen Banken boomen schon lange. Denn während im Handel mit Wertpapieren die Margen sinken und die Regulierung immer weiter zunimmt, bietet der Rohstoffhandel noch gewaltiges Wachstumspotenzial in einem deutlich weniger regulierten Markt. Der Besitz von Lagerhäusern bietet dabei leicht verdientes Extra-Geld und ist eine Wette auf die Industriemetalle ohne aktiv handeln zu müssen.
Nach LME-Angaben erhalten die Lagerhausbetreiber knapp 1 Mrd. Dollar an Miete pro Jahr von den Produzenten und Händlern, die das Metall einlagern. Lohnend wurde das Geschäft, das vorher von kleinen unabhängigen Unternehmen kontrolliert wurde, durch die Finanzkrise. Denn die Banken sagten richtig voraus, dass infolge einer Wirtschaftskrise die Nachfrage nach Metallen sinkt und damit der Bedarf an Lagerplatz steigen wird. 2010 kaufte zum Beispiel Glencore die Lagerhäuser der italienischen Pacorini-Gruppe für 209 Mio. Dollar. Bei Umsätzen von 220 Mio. Dollar warfen diese im Jahr 2010 einen Gewinn von 31 Mio. Dollar ab.
Diese Entwicklung bereitet einigen Händlern und Metallverbrauchern Sorge. Sie befürchten, dass die vier Häuser den Markt manipulieren könnten, indem sie kontrollieren, was in ihre Lagerhäuser herein und wieder heraus geht. Gleichzeitig hätten sie einen bessern Überblick über Angebot und Nachfrage als andere. Die LME und auch die britische Finanzaufsicht haben aber eine entsprechende Beschwerde als substanzlos abgelehnt. Auch die Banken bestreiten die Vorwürfe und verweisen darauf, dass Handels- und Lagerabteilungen streng getrennt seien. So richtig glauben wollen dies die Marktteilnehmer nach Angaben des "Wall Street Journal" aber nicht.
Die Zeitung berichtet weiter, dass der Streit derzeit vor allem um die von Goldman Sachs betriebenen Lagerhäuser in Detroit gehe. Dort lagern 25 Prozent der LME-Aluminiumbestände. Großkunden wie Coca-Cola und der weltgrößte Hersteller von Walzaluminium Novelis beklagen, dass Goldman absichtlich die Abflüsse aus dem Lagerhaus einschränke. Andere Kunden berichten, dass die Bank aggressiv um neue Lagerhauskunden werbe, gleichzeitig Bestandskunden aber sieben Monate und mehr auf die Auslieferung ihrer Ware warten müssten. Goldman bestreitet die Vorwürfe.
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FTD.de, 05.07.2011
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