US-Immobilien waren der Ursprung der Krise - an diesem Markt hatten sich etliche SIVs engagiert
Viele Investoren, die Geld in das Cheyne-SIV gesteckt hatten, verloren einen Großteil oder alles davon. Die Kläger werfen Morgan Stanley nun vor, Cheyne als hochqualitativ vermarktet zu haben. Moody's und S&P hätten dem Vehikel zudem unangemessen hohe Ratings verliehen. Im Juli hatte bereits der größte US-Pensionsfonds Calpers Moody's, S&P und die dritte große Ratingagentur Fitch wegen angeblich zu guter Bewertungen für SIVs verklagt. Dabei ging es unter anderem auch um Cheyne.
Die Richterin entschied, es gebe genug Fakten, um die Klage zuzulassen. Der erste Artikel in der US-Verfassung sei in diesem Fall nicht anwendbar, weil die Kommentare der Ratingagenturen zu Cheyne nur an eine ausgewählte Gruppe von Investoren verteilt wurden und nicht an die allgemeine Öffentlichkeit. Ohne den Sachverhalt zu bewerten, sagte Scheindlin, die Meinungsäußerungen von Ratingagenturen könnten als Basis für eine Klage dienen, "wenn der Verfasser nicht aufrichtig und vernünftig an sie glaubt, oder wenn ihnen keine Fakten zu Grunde liegen". Morgan Stanley habe Dokumente verteilt, in denen die Bewertungen der Bonitätswächter enthalten waren.
Bank of New York Mellon kommt davon
"Das ist die erste größere Entscheidung, das Betrugsvorwürfe gegen einen Arrangeur und Ratingagenturen im Zusammenhang mit den Instrumenten bestätigt, die den Kern der Finanzkrise bilden", sagte Patrick Daniels, Anwalt bei der Kanzlei Coughlin Stoia Geller Rudman Robbins. "In früheren Fällen versteckten sich die Ratingagenturen hinter dem Recht auf freie Meinungsäußerung und sagten, sie äußerten lediglich eine Meinung", sagte Daniels, dessen Kanzlei Investoren in dem Cheyne-Verfahren vertritt.
Die Klage gegen einen weiteren Beschuldigten, die Bank of New York Mellon, ließ Scheindlin nicht zu. Das Institut war an der Abwicklung der Geschäfte beteiligt.
