Zinsmanipulation: Libor-Lüge kann Milliarden kosten

Die Manipulation des Interbankenzinssatzes Libor kann für die darin verwickelten Geldhäuser ein milliardenteures Nachspiel haben. Die Analysten von Morgan Stanley schätzen den durch die Schiebereien entstandenen Schaden für die Weltwirtschaft auf rund 17,1 Mrd. Dollar (14 Mrd. Euro). Basierend auf einer Erfolgsquote von 36 Prozent, die sich aus den bisherigen Schadensersatzprozessen seit der Finanzkrise ergibt, beziffern sie das Haftungsrisiko auf insgesamt 6,2 Mrd. Dollar oder fast 400 Mio. Dollar für jede der 16 angeklagten Banken.

Der Libor-Skandal stellt für die unter Verdacht stehenden Geldhäuser, darunter die Deutsche Bank , somit ein ernstes wirtschaftliches Risiko dar. Denn ihnen drohen zugleich hohe Bußgelder der Aufsichtsbehörden. Nach Schätzungen von Morgan Stanley könnten die Regulierer Strafen von jeweils 460 bis 850 Mio. Dollar verhängen. Die Prognose basiert auf dem Bußgeld gegen Barclays , die bisher als einzige Bank die Manipulation gestanden hat. Bankchef Bob Diamond kostete die Affäre den Job.

  Der frühere Barclays-Chef Bob Diamond

Die Aufsichtsbehörden in Großbritannien und den USA ermitteln gegen rund 20 Banken wegen des Betrugsverdachts. Sie sollen von 2005 bis 2009 den Libor (London Interbank Offered Rate) manipuliert haben, um sich stabiler darzustellen und günstiger refinanzieren zu können. Der Libor ist der Referenzsatz für Interbankenkredite und wird vom britischen Bankenverband täglich für zehn Währungen ermittelt, darunter der Dollar  und der Euro . Bis zu 18 Banken melden den Zins, zu dem sie Gelder anderer Häuser angeboten bekommen. Daraus wird ein Durchschnitt ermittelt. In den USA steht neben Barclays vor allem die UBS  im Fokus der Ermittler.

Den Schaden haben Investoren und andere Banken. Denn der Libor ist zugleich Basis für Kredite und Derivate im Nominalwert von schätzungsweise 350.000 Mrd. Dollar. Vor einem Bundesgericht in New York sind bereits mehrere Einzelklagen zu einer Sammelklage zusammengefasst worden. Zu den Klägern zählen etwa eine Investmentfirma der Privatbank Metzler als auch die Stadt Baltimore und ihre Bürgermeisterin Stephanie Rawlings-Blake. Die Metropole hat mit den Banken Zinsabsicherungsgeschäfte in Millionenhöhe abgeschlossen. Inzwischen prüfen auch erste US-Bundesstaaten, ob die Vorwürfe für Klagen ausreichen. Man arbeite mit anderen Justizministerien zusammen, um zu ermitteln, ob dem Bundesstaat Verluste entstanden seien, sagte ein Sprecher des Staats Massachusetts. Auch Florida hat Untersuchungen aufgenommen.

Die Notenbank von New York hat nach eigener Aussage bereits vor vier Jahren auf Unregelmäßigkeiten bei der Festsetzung des Libor hingewiesen und Reformen angemahnt. Die Aufsicht der Wall-Street-Banken will an diesem Freitag Belege dafür vorlegen, sagte ein Vertreter der New Yorker Fed.

Den Klägern kommt die Veröffentlichung gelegen. Dadurch fällt es ihnen womöglich leichter, den Banken Vergehen nachzuweisen. Sie müssen jedoch jedes einzelne Institut des Betrugs überführen. Für die Höhe der Entschädigung spielt die Zahl der verurteilten Banken wohl keine Rolle. Denn bei Schadensersatzprozessen in den USA gilt oft das Prinzip der gesamtschuldnerischen Haftung. Das bedeutet, dass eine überführte Bank für den vollen Schaden aufkommen müsste, unabhängig vom Ausmaß der eigenen Schuld. Ein verurteiltes Institut muss somit hoffen, dass weitere Banken überführt werden.

Reuters