FTD-Serie: Risikoschutz für Unternehmen
Ist der Kunde pleite und zahlt die Rechnung nicht, haben Unternehmen ein echtes Problem. Mit einer Kreditversicherung können sich Firmen davor schützen, auf offenen Rechnungen sitzen zu bleiben. Diese FTD-Serie erklärt, wo Gefahren lauern und wie Unternehmen sich dagegen wappnen können.
Mittelstand: Der Kredit ist noch immer die erste Wahl
Viele Mittelständler haben sich auf die neuen Vergaberegeln eingestellt: Sie erstatten stets Bericht an ihre Bank und arbeiten an ihrem Rating. Denn der Kredit bleibt für sie die wichtigste Geldquelle.
Seit dem 1. Januar sind die neuen Kreditvergaberegeln nach Basel II in Kraft: Jetzt müssen Banken für jeden Kredit so viel Eigenkapital vorhalten, dass sie einen Ausfall decken können. Und glaubt man Politikern und Unternehmerfunktionären, dann würden Mittelständler wie Matthias Krieger heute praktisch keinen bezahlbaren Kredit mehr bekommen.
Krieger leitet in Dingelstädt bei Göttingen ein Bauunternehmen und gehört damit zu einer seit Langem krisengeschüttelten Branche. Er ist von Beruf Baustatiker, hat nach eigener Aussage "keine Ahnung von Management", und sein Betrieb ist mit gerade einmal 50 Mitarbeitern nicht unbedingt groß.
Eine Umfrage des Mainzer Marktforschunginstituts Forum ergab, dass mittelständische Unternehmer meinen, unter den neuen Kreditregeln seien Kredite teurer geworden, und man erhalte immer schwerer eine Zusage.
"Das stimmt nicht", widerspricht Jörg Wohlers, Firmenkundenvorstand der Hamburger Sparkasse (Haspa). Zwar seien eine Zeitlang weniger Kredite vergeben worden, das habe aber auch an der schwächelnden Konjunktur gelegen.
Ohne Berichterstattung geht nichts
"Der klassische Kredit ist immer noch das Hauptprodukt", sagt Wohlers. "Für die meisten kleineren Mittelständler ist er die Finanzierungsart der Wahl." Bei Unternehmen mit weniger als 10 Mio. Euro Jahresumsatz liege der Anteil von Krediten an der Rundumfinanzierung bei mehr als 90 Prozent. Auch im gehobenen Mittelstand mache der klassische Kredit bei seinen Kunden sicher noch über 80 Prozent aus, betont Wohlers.
Laut der aktuellen "Mind"-Studie des Wirtschaftsmagazins "Impulse" - Mind steht für Mittelstand in Deutschland - ist für 26,3 Prozent der befragten Firmen der Bankkredit die wichtigste Kapitalquelle. Notgedrungen haben sich nun die Unternehmen auf die neuen Regeln eingestellt: Bevor Banken Kredite vergeben, unterziehen sie ihre Kunden einem Rating.
Sie prüfen die Bilanz, analysieren Vermögen, Umsatz und Gewinnentwicklung und verlangen eine Finanz- und Umsatzplanung für die nächsten fünf Jahre. Am Ende gibt es eine Note für die Kreditwürdigkeit, die sogenannte Bonität. Die meisten Mittelständler legen daher inzwischen regelmäßig ihren Jahresabschluss, Quartalsberichte oder die betriebswirtschaftliche Auswertung bei der Hausbank vor - einige erstatten sogar monatlich Bericht.
Rating bestimmt Zinssatz und Laufzeit
Manche Banken benoten nach der Skala von Standard & Poor's von "AAA" (sehr gut) bis "CCC" (ungenügend). Andere haben Punktesysteme entwickelt. "Die Noten unterscheiden sich aber nur formal", sagt Bernd Rödl, Experte für die Finanzierung von Familienunternehmen. "Sie lassen sich eins zu eins übersetzen und bezeichnen immer die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kredit ausfällt."
Das Rating wirkt sich nicht nur auf die Höhe der Zinsen, sondern auch auf die Laufzeit aus. Das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung hat in einer breit angelegten Untersuchung von 5000 anonymen Kundenakten großer Banken festgestellt, dass nicht Kapitalgesellschaften mit Top-Bonität die Kredite mit den längsten Laufzeiten bekommen, sondern solche mit mittleren Ratings.
Der Grund: Firmen mit Top-Ratings vertrauen darauf, stets eine Anschlussfinanzierung zu bekommen, und fragen lange Laufzeiten erst gar nicht nach. Betriebe mit schlechten Noten wiederum erhalten gar keine langfristige Finanzierung.
Lesen Sie mehr über die wichtigsten Rating-Faktoren
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FTD.de, 07.06.2007
© 2007 Financial Times Deutschland,
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