Verzicht auf Schulden: Zulieferer HP Pelzer ringt Gläubigern Zugeständnis ab

Exklusiv Das Management des angeschlagenen Autozulieferers HP Pelzer hat die Gesellschafter von seinem Rettungskonzept überzeugt: Nach wochenlangen Verhandlungen haben die Eigentümer zugestimmt, der Firma Schulden von rund 180 Mio. Euro zu erlassen, erfuhr die FTD. von Kristina Spiller (Hamburg)

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Zudem will die Investorengruppe um die Investmentbank Goldman Sachs , der HP Pelzer gehört, auch aus der Firma aussteigen. Dafür solle das Management den Gesellschaftern einen Ausgleich von rund 20 Mio. Euro zahlen.

HP Pelzer steht damit vor einem Neubeginn. Der Lieferant von Autoakustikteilen zur Geräuschdämmung geriet vor Jahren unter dem Gründer Helmut Pelzer in die Krise und wurde von den Gläubigern übernommen. Zuletzt hatten die neuen Eigentümer um Goldman Sachs versucht, einen Käufer zu finden - jedoch ohne Erfolg.

Nun geben sie dem Vorschlag der Firmenführung nach: Das Management will sich mit 10 Mio. Euro an der nordrhein-westfälischen Firma beteiligen. Zudem sollten nun auch externe Investoren aus der Branche einsteigen, hieß es. Sie würden die restlichen rund 10 Mio. Euro an die Eigentümer beisteuern. Mit Interessenten aus China und den USA gebe es Gespräche und eine erste Investitionszusage. Für nächste Woche sei bereits eine Einigung geplant, für Mitte des Monats ein Vertrag mit den Eigentümern.

Goldman Sachs gab keinen Kommentar. Ein Sprecher von HP Pelzer dementierte nicht, dass es ein Verkaufsangebot des Investorenkonsortiums gibt, lehnte aber darüber hinaus einen Kommentar ab.

Der Ausstieg der Eigentümer und der Schuldenerlass waren eine Bedingung, um den Zulieferer (4000 Mitarbeiter, 578 Mio. Euro Umsatz) weiterführen zu können. Denn eine große deutsche Geschäftsbank habe dem Management nur in diesem Fall eine Finanzierung für das künftige Geschäft von 50 Mio. Euro zugesagt, hieß es. Das Land Nordrhein-Westfalen habe eine Bürgschaft in Aussicht gestellt.

Nach einer Plausibilitätsstudie der Beratung Roland Berger für die Geschäftspläne des HP-Pelzer-Managements könnte die Firma bereits 2010 wieder Gewinne schreiben. Nach der Analyse, die der FTD vorliegt, werde das Nettoergebnis von minus 12,4 Mio. Euro in 2008 zwar dieses Jahr auf minus 25,7 Mio. Euro absacken - 2010 plane das Management aber 9,4 Mio. Euro Gewinn und 2012 schon 33 Mio. Euro. Das sei plausibel attestierte Roland Berger.

Zentral für die Stärkung des operativen Geschäfts der Firma seien aber auch Zugeständnisse der Autohersteller etwa bei Zahlungszielen und Preisen, über die HP Pelzer derzeit verhandele. Bis 2012 wolle HP Pelzer dort insgesamt Einsparungen von 108 Mio. Euro erreichen, zeigt die Analyse. Roland Berger rechnet mit 76 Mio. Euro. Ford , GM , VW und BMW gehören zu den größten Kunden der Firma.