Aktien Schweiz: Nebenwerte mit Qualität – Geheimtipps, über die kaum einer spricht

In der Schweiz gibt es viel zu entdecken – auch bei den Nebenwerten (Foto: Freepik, wirestock)

Nicht nur die Schweiz als Land, sondern auch die Aktien genießen einen hervorragenden Ruf. Schweizer Aktien gelten als sichere und qualitativ hochwertige Anlageoption. Dies ist nicht zuletzt der stabilen politischen und wirtschaftlichen Lage der Schweiz zu verdanken. Deutsche Anleger meiden Schweizer Aktien meist aus steuerlichen Gründen, doch sofern Dividenden nicht die Hauptanlagestrategie darstellen und die Value-Strategie nicht im Fokus der Anlageüberlegung steht, bietet die Schweiz viele attraktive Nebenwerte. In diesem Beitrag werfen wir einen Blick auf 2 Nebenwerte mit hoher Qualität, die medial kaum vorkommen.

Straumann: Marktführer in einem wachsenden Dental-Markt

Die Straumann Group ist nicht vielen Anlegern bekannt. Doch freiwillig oder unfreiwillig kommen viele Menschen mit den Produkten des Unternehmens in Berührung. Straumann ist der Marktführer im Bereich der evidenzbasierten Implantologie sowie der regenerativen und ästhetischen Zahnmedizin, mit einem beeindruckenden Marktanteil von etwa 30 Prozent. Das umfangreiche Portfolio an dentalen Implantaten, Prothesen und regenerativen Produkten wird durch digitale Lösungen wie digitale Abdrucknahme, CAD/CAM-gefertigte Restaurationen und Software für die Implantatplanung sowie Schulungs- und Fortbildungsprogramme für Zahnärzte ergänzt.

Gegründet wurde Straumann im Jahr 1954 von Reinhard Straumann. Obwohl die Gründerfamilie nicht mehr aktiv im operativen Geschäft involviert ist, hält sie weiterhin einen substanziellen Anteil von rund 20 Prozent der Aktien.

Der globale Dentalmarkt wird bis 2032 voraussichtlich von 39 Milliarden US-Dollar mit einer jährlichen Wachstumsrate von 11,8 Prozent wachsen. Als Marktführer ist Straumann daher eine interessante Depotbeimischung für Aktionäre aus der Schweiz. Das Unternehmen weist eine beeindruckende Bruttomarge von 75 Prozent auf. In den vergangenen 10 Jahren konnte der Umsatz durchschnittlich um 14 Prozent pro Jahr gesteigert werden, während Gewinn und freier Cashflow um 9,5 Prozent wuchsen. Auch für die Zukunft wird ein zweistelliges Wachstum prognostiziert. Kapitalrenditen von 18 bis 22 Prozent zeigen, dass Straumann die Kapitalallokation bestens beherrscht.

Bis 2022 war Straumann deutlich überbewertet. In den letzten Jahren hat sich die Aktie konsolidiert und die Überbewertung allmählich abgebaut. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 37 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 7 bleibt Straumann zwar hoch bewertet, bietet jedoch für langfristig orientierte Anleger einen interessanten Einstiegspunkt. Denn was könnte den Marktführer in der Zahnimplantologie langfristig aufhalten?

Belimo als Qualitätsführer für Energieeffizienz

Die Belimo Holding AG ist ein weiteres herausragendes Unternehmen aus der Schweiz, das sich durch besondere Krisenresistenz auszeichnet. Das in Hinwil ansässige Unternehmen ist auf Antriebslösungen, Sensoren und Ventile spezialisiert, die maßgeblich zur Energieeffizienz und Leistung von HLK-Systemen (Heizung, Lüftung, Klima) beitragen und besonders für die steigende Nachfrage nach Rechenzentren relevant sind. Diese Produkte unterstützen dabei, Wärme mit weniger Energie abzuführen. Belimo steht für höchste Qualität, innovative Lösungen und operative Exzellenz.

Das Produktportfolio bedient strategisch wachsende Märkte. Die weltweit steigende Nachfrage nach energieeffizienten Lösungen wird mit einem globalen Netzwerk an Tochtergesellschaften und Vertriebspartnern optimal bedient.

Seit seiner Gründung im Jahr 1975 konnte Belimo den Umsatz jährlich um durchschnittlich 8,4 Prozent steigern. Das Management rechnet in den kommenden Jahren mit einem jährlichen Umsatzwachstum von weiteren 8 bis 10 Prozent. Dies unterstreicht die Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells und die zunehmende Nachfrage nach Belimo-Lösungen, selbst in schwierigen Marktumfeldern. Sogar die Corona-Krise hat Belimo nahezu unbeschadet überstanden.

Belimo ist schuldenfrei und in der Lage, Kapitalrenditen von 30 Prozent zu erzielen. Die Bruttomarge liegt bei etwa 60 Prozent, was dem Unternehmen die Flexibilität gibt, stark in Forschung und Entwicklung zu investieren, ohne die Gewinne wesentlich zu beeinträchtigen. Die EBIT-Marge beträgt 19 Prozent, und der freie Cashflow wächst kontinuierlich im zweistelligen Bereich mit einer freien Cashflow-Marge von 14 Prozent.

Diese Qualität wird vom Markt erkannt und entsprechend hoch bewertet. Derzeit liegt das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) bei 6,5 und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 43. Unternehmen mit hoher Bewertung, aber auch hoher Qualität sind ideal für langfristig orientierte Anleger, die auf Qualität setzen. Für Value-Investoren ist Belimo weniger geeignet. Das durchschnittliche KGV der letzten 10 Jahre lag bei 35 und fiel im Tief während der Corona-Pandemie auf 30.

Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.