Der iShares Edge MSCI EM Value Factor ETF setzt bei der Titelauswahl auf Unternehmen mit attraktiven Bewertungen hinsichtlich des operativen Cashflows. (Foto: Freepik KI Suite)
Nicht jeder Anleger möchte aktiv gemanagte Fonds wählen. Wer dennoch nicht einfach den klassischen Schwellenländerindex kaufen möchte, findet im ETF-Bereich mittlerweile differenziertere Lösungen. Ein besonders interessantes Beispiel ist der iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF (ISIN: IE00BG0SKF03). Anders als ein Standard-EM-Index konzentriert sich dieser ETF auf Unternehmen, die im Verhältnis zu ihrem Gewinn, Buchwert oder operativen Cashflow besonders günstig bewertet sind.
Die Titelauswahl erfolgt systematisch anhand mehrerer Kennzahlen. Firmen mit attraktiven Bewertungen erhalten ein höheres Gewicht, während zusätzliche Qualitätsfilter schwache oder ineffiziente Unternehmen ausschließen. Das führt zu einem Portfolio, das neben etablierten Technologieunternehmen auch Industrie-, Finanz- und Rohstoffwerte umfasst. Größere Positionen sind unter anderem Samsung Electronics, Hyundai Motor Company und der brasilianische Bergbaukonzern Vale S.A..
Die Performance spricht für sich: In den vergangenen 12 Monaten legte der ETF um 40 Prozent zu, während die Benchmark „klassischer Schwellenländerindex“ lediglich 20 Prozent erzielte. Auf Sicht von drei Jahren beträgt das Plus 95 Prozent, im Vergleich zu rund 40 Prozent für den gesamten Schwellenländersektor. Damit liefert der ETF eine deutlich spürbare Stilprämie: Value-Orientierung zahlt sich gerade in Phasen aus, in denen günstig bewertete, substanzstarke Unternehmen gegenüber hoch bewerteten Wachstumstiteln überdurchschnittlich performen.
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Mit laufenden Kosten von rund 0,40 Prozent pro Jahr bleibt das Produkt vergleichsweise günstig, bietet aber gleichzeitig die Möglichkeit, Schwellenländerinvestments differenziert und systematisch umzusetzen – ohne die Volatilität eines konzentrierten aktiven Fonds in Kauf nehmen zu müssen. Für Anleger, die nach einer alternativen, wertorientierten Perspektive auf die aufstrebenden Märkte suchen, ist der ETF eine interessante Ergänzung zum Portfolio.
Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Über den Autor
Sven Stoll wurde 1969 in Suhl/Thüringen geboren. Er beschäftigt sich bereits seit den 1990er-Jahren mit den Finanzthemen, Wirtschaft und Investmentfonds. Er investiert selbst seit vielen Jahren in aktiv gemanagte Fonds und profitiert von zahlreichen Kontakten in der Branche sowie regelmäßigen Gesprächen mit renommierten Portfoliomanagern. Sven ist hauptberuflich Fondsanalyst bei der GSR GmbH.
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