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Scalable MSCI AC World Xtrackers: Hybride Replikation als Highlight?

Alternative zum MSCI World: ETF mit globaler Diversifikation und hybrider Replikation / Niedrige Kosten, hohe Chancen

  • Autor Sven Stoll
Abstrakte virtuelle Weltkarte mit Verbindungen (Foto: freepik, pixelshunter) Scalable MSCI AC World Xtrackers: Hybride Replikation als Highlight?

Im Gegensatz zu einigen anderen globalen ETFs spielt Nachhaltigkeit bei diesem Fonds keine zentrale Rolle. (Foto: freepik, pixelshunter)

Der Markt für Welt-ETFs ist hart umkämpft, doch der am 11. Dezember 2024 aufgelegte Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF bietet einige interessante Neuerungen. In Zusammenarbeit mit DWS und MSCI soll der Fonds Anlegern eine kostengünstige und global diversifizierte Anlagemöglichkeit bieten. Doch ist er wirklich ein neues Must-have für Portfolios – oder gibt es Stolpersteine?

Globale Diversifikation trifft hybride Replikation

Der Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF (ISIN: LU2903252349) bildet den MSCI All Country World Index (ACWI) ab. Mit einem Anlageuniversum von großen und mittelgroßen Unternehmen aus 23 Industrie- und 24 Schwellenländern deckt er rund 85 Prozent der weltweiten Marktkapitalisierung ab. Das Neue an dem ETF ist die Methode der hybriden Replikation. Während herkömmliche ETFs entweder nur physisch oder nur synthetisch replizieren, kombiniert dieses Produkt je nach Bedarf beide Methoden. So werden europäische Aktien physisch gekauft, während Märkte wie die USA oder China über Swaps synthetisch abgebildet werden.

Die Vorteile dieser Vorgehensweise liegen auf der Hand. Die physische Replikation sorgt für Transparenz und minimiert Kontrahentenrisiken, während die synthetische Komponente den Zugang zu weniger liquiden Märkten ermöglicht und potenziell höhere Tracking Differences vermeidet. Laut Simulation hätte der ETF in den vergangenen 12 Monaten eine Outperformance von 0,22 Prozent gegenüber vergleichbaren Produkten erzielt – ein Pluspunkt für performanceorientierte Anleger.

Ein Kritikpunkt bleibt jedoch. Gerade die synthetische Replikation birgt Risiken. Swaps sind komplexe Finanzinstrumente, deren Funktionsweise und Risiken vielen Privatanlegern nicht vollständig klar sein dürften. In volatilen Märkten kann es zu Liquiditätsproblemen oder unerwarteten Abweichungen kommen, die das Vertrauen in den ETF belasten können.

Gebühren: Fast zu gut, um wahr zu sein?

Ein klarer Pluspunkt des Scalable MSCI AC World ETF ist seine extrem niedrige Kostenstruktur. Im ersten Jahr liegt die Total Expense Ratio (TER) bei sensationellen 0 Prozent, danach steigt sie auf schlanke 0,17 Prozent pro Jahr. Damit unterbietet der ETF viele etablierte Wettbewerber wie den MSCI World ETF von iShares oder Xtrackers.

Zudem verzichtet Scalable auf Gebühren bei Sparplänen, die bereits ab einem Euro pro Monat möglich sind – ein überzeugendes Argument für Kleinanleger. Doch Vorsicht ist geboten: Die Gebührenfreiheit im ersten Jahr könnte ein Marketinginstrument sein, um Anleger zu gewinnen. Langfristig bleibt abzuwarten, ob die TER stabil bleibt oder später möglicherweise erhöht wird, wenn der ETF an Popularität gewinnt.

Nachhaltigkeit: Kein ESG-Fokus

Im Gegensatz zu einigen anderen globalen ETFs spielt Nachhaltigkeit bei diesem Fonds keine zentrale Rolle. Weder gibt es eine explizite ESG-Ausrichtung noch werden kontroverse Branchen ausgeschlossen. Für Anleger, die ethisch-ökologisch investieren wollen, dürfte dies ein klarer Minuspunkt sein.

Andererseits verzichtet der ETF durch den fehlenden ESG-Fokus auf Einschränkungen, die die Diversifikation beeinträchtigen könnten. Das macht ihn für klassische Anleger attraktiv, die in den Gesamtmarkt investieren wollen, ohne Kompromisse bei der Branchen- oder Ländergewichtung einzugehen.

Fazit: Kostengünstig, innovativ – aber nicht ohne Schwächen

Der Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITS ETF bietet Anlegern eine überzeugende Kombination aus breiter Diversifikation, innovativer Replikationsmethode und niedrigen Kosten. Mit einem Einstiegspreis von 0 Prozent TER im ersten Jahr und einem transparenten Sparplanmodell spricht er insbesondere kostenbewusste Kleinanleger an.

Der ETF hat aber auch Schwächen: Die Abhängigkeit von Swaps birgt potenzielle Risiken und die fehlende ESG-Ausrichtung könnte für nachhaltig orientierte Anleger ein Ausschlusskriterium sein. Zudem bleibt abzuwarten, wie stabil die niedrigen Kosten langfristig sind. Für Anleger, die ein global diversifiziertes und kosteneffizientes Produkt suchen, ist der Scalable MSCI AC World ETF eine interessante Option – allerdings mit der klaren Auflage, die Entwicklungen genau im Auge zu behalten. Ein ETF mit viel Potenzial, aber ohne Garantien.

 

Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.

Über den Autor

Autor Sven Stoll
Sven Stoll

Sven wurde 1969 in Suhl/Thüringen geboren. Er beschäftigt sich bereits seit den 1990er-Jahren mit den Finanzthemen, Wirtschaft und Investmentfonds. Er investiert selbst seit vielen Jahren in aktiv gemanagte Fonds und profitiert von zahlreichen Kontakten in der Branche sowie regelmäßigen Gesprächen mit renommierten Portfoliomanagern. Sven ist hauptberuflich Fondsanalyst bei der GSR GmbH.

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