Für Anleger, die sich nicht täglich um die Feinabstimmung ihres Portfolios kümmern wollen, bieten Mischfonds eine attraktive Lösung. Ein Beispiel für ein besonders robustes Produkt, das sich bisher in jedem Marktumfeld bewährt hat, ist der First Eagle Amundi International Fund (ISIN:LU0068578508). Unter der Leitung von Matthew McLennan und Kimball Brooker steht der Kapitalerhalt im Vordergrund. Ihr Ziel ist nicht das kurzfristige Übertreffen von Benchmarks, sondern der langfristige Erhalt der Kaufkraft. Das hat der Fonds auch im schwierigen Jahr 2022 bewiesen: Während viele Mischfonds deutlich an Wert verloren, hielt der First Eagle Amundi International die Verluste nahe der schwarzen Null.
Die Strategie: Wertorientiertes und defensives Investieren
McLennan & Brooker verfolgen einen wertorientierten Investmentansatz. Sie konzentrieren sich auf Unternehmen, die neben Wachstumspotenzial auch unterbewertet sind. Gekauft wird in der Regel nur, wenn der Aktienkurs mindestens 30 bis 50 Prozent unter dem von ihnen ermittelten Wert liegt. „Wenn ein Sektor oder eine Region in Verruf gerät und die Unternehmen dort auf breiter Front ausverkauft werden, schlagen wir oft zu“, erklärt McLennan. Einmal erworbene Positionen bleiben oft viele Jahre im Portfolio – manche Titel sogar mehr als ein Jahrzehnt.
Gold als Absicherung gegen Marktturbulenzen
Eine Besonderheit des Fonds ist seine konstante Goldposition. „Wir halten immer einen gewissen Anteil an Gold, egal ob die Märkte boomen oder schwächeln. Das dämpft zwar die Performance in starken Marktphasen etwas, bietet aber einen wichtigen Schutz vor unvorhergesehenen Krisen“, erklärt McLennan. Die Goldinvestments machen in der Regel zwischen fünf und 15 Prozent des Fondsvolumens aus und dienen gerade in volatilen Zeiten als Stabilitätsanker.
Flexible Anlagepolitik
Der First Eagle Amundi International zeichnet sich zudem durch eine flexible Anlagepolitik aus. Die Aktienquote kann je nach Marktlage zwischen 60 und 90 Prozent schwanken. Auch bei den Anleihen haben die Manager Spielraum: Sie können bis zu 30 Prozent des Portfolios in kurzlaufende Anleihen investieren. Diese Anpassungsfähigkeit ermöglicht es, das Portfolio schnell auf veränderte Marktsituationen auszurichten und Risiken zu steuern.
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Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Über den Autor
Sven wurde 1969 in Suhl/Thüringen geboren. Er beschäftigt sich bereits seit den 1990er-Jahren mit den Finanzthemen, Wirtschaft und Investmentfonds. Er investiert selbst seit vielen Jahren in aktiv gemanagte Fonds und profitiert von zahlreichen Kontakten in der Branche sowie regelmäßigen Gesprächen mit renommierten Portfoliomanagern. Sven ist hauptberuflich Fondsanalyst bei der GSR GmbH.
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