Morgan Stanley Global Opportunity Fund: Wachstumsstrategie mit langfristigem Fokus

Die Anlagestrategie: Qualität vor Quantität (Foto: freepik)

In einer Welt, in der ETFs dominieren, sticht der Morgan Stanley Global Opportunity Fund durch seine außergewöhnliche Performance hervor. Über einen Zeitraum von 10 Jahren konnte der Fonds den MSCI World Index deutlich übertreffen – ein beeindruckendes Zeugnis für aktive Fonds, die auf Qualität und Weitsicht setzen.

Ein Fonds mit klarem Ziel

Der am 30. November 2010 aufgelegte Morgan Stanley Global Opportunity Fund strebt einen dauerhaften Kapitalzuwachs durch Investitionen in weltweit unterbewertete Unternehmen an. Das Fondsvolumen beträgt rund 13,38 Milliarden US-Dollar.

Der Fonds wird von Kristian Heugh verwaltet, einem Experten mit ausgeprägtem Gespür für Marktchancen. Er ist seit 2001 bei Morgan Stanley IM tätig, hat einen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften der Duke University und ist Chartered Financial Analyst (CFA).

Die Anlagestrategie: Qualität vor Quantität

Die Strategie basiert auf einem Bottom-up-Ansatz, bei dem die Qualität der einzelnen Unternehmen im Vordergrund steht. Mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens werden in Aktien von Firmen investiert, die ein hohes Free-Cashflow-Potenzial aufweisen und unterbewertet sind.

„Wir bewerten die Aussichten von Unternehmen über einen Zeithorizont von 5 bis 10 Jahren und halten ein Portfolio von Unternehmen, die wir für unterbewertet, aber erstklassig halten und die von verschiedenen Geschäftsfaktoren profitieren, die nicht an ein bestimmtes Marktumfeld gebunden sind“, erklärt Heugh.

Auch ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance), die sich an den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen orientieren, spielen bei der Titelauswahl eine Rolle. So werden Branchen mit hohen ökologischen oder sozialen Risiken wie fossile Energieträger konsequent ausgeschlossen.

Seit Jahresbeginn liegt die Wertentwicklung des Fonds bei plus 38 Prozent. Die Outperformance des Fonds ist laut Heugh auf die Titelauswahl in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter, Kommunikationsdienstleistungen und Industrie-Werte zurückzuführen. Zu den Top-Picks im Jahr 2024 gehörten die Aktien von Spotify und des Lebensmittel-Lieferdienstes DoorDash.

Diversifikation mit Fokus auf Wachstumschancen

Heugh bevorzugt derzeit eindeutig zyklische Konsumgüter (33 Prozent) und Finanzwerte (17 Prozent), während der Technologiesektor mit nur 18 Prozent gegenüber dem Index bewusst untergewichtet ist.

Zu den aktuellen Favoriten zählen innovative Unternehmen wie Uber, ServiceNow und Meta, die das Potenzial haben, langfristig Marktführer in ihren Branchen zu bleiben. Durch diese bewusste Allokation ist der Fonds in der Lage, von den Wachstumschancen in den verschiedenen Sektoren zu profitieren und gleichzeitig das Risiko breit zu streuen.

Langfristiger Erfolg: eine beeindruckende Bilanz

Der Morgan Stanley Global Opportunity Fund ist ein Paradebeispiel dafür, wie aktives Management Mehrwert schaffen kann. Mit einer 10-Jahres-Performance von über 360 Prozent übertraf er den MSCI World Index deutlich. Dieser erzielte im gleichen Zeitraum eine Performance von 215 Prozent.

In dieser Outperformance zeigt sich die Stärke der fokussierten Strategie, zu einem frühen Zeitpunkt auf qualitativ hochwertige Unternehmen zu setzen, deren Potenzial vom Markt noch nicht in vollem Umfang erkannt wurde.

Damit beweisen Heugh und sein Team, dass aktives Management auch in Zeiten von ETFs seine Berechtigung hat. Für Anleger, die bereit sind, höhere Kosten für Expertise und aktives Risikomanagement in Kauf zu nehmen, bietet der Fonds eine hervorragende Möglichkeit, am Wachstum globaler Märkte zu partizipieren – und den Markt sogar zu übertreffen.

Auf etablierten Fondsplattformen können Anleger zwischen der Retail-Tranche (1,84 Prozent Gebühr p.a.) und der Clean-Share-Tranche (0,94 Prozent Gebühr p. a.) wählen.

Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.