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Portfolio-Schwerpunkt: Anleihen aus Mosambik, Ägypten und Irak

Strukturierte Anleihenauswahl in Frontier Markets zahlt sich aus / abrdn SICAV I - Frontier Markets Bond Fund / Candriam Bonds Emerging Markets C

von Sven Stoll
veröffentlicht am: 23. Oktober 2024

Emirates Palace Hotel (Foto: freepik, ArthurHidden)

Portfolio-Schwerpunkt Anleihen aus Mosambik, Ägypten und Irak (Foto: freepik, ArthurHidden)

Der abrdn SICAV I – Frontier Markets Bond Fund (ISIN: LU0963865083), der seit September 2013 überwiegend in Staatsanleihen der Frontier Markets investiert, weist über einen Zeitraum von zehn Jahren die beste Performance auf. Der Fonds erzielte eine jährliche Rendite von 6,7 Prozent, was einer Gesamtrendite von 92 Prozent entspricht. Auch im laufenden Jahr gehört er mit einem Plus von fast 15 Prozent zu den erfolgreichsten Fonds.

abrdn (vormals: Aberdeen Standard Investments) wendet einen strukturierten und wiederholbaren Prozess zur Auswahl von Anleihen aus Frontier Markets an. “Bei der Analyse berücksichtigen wir zahlreiche Faktoren, darunter wirtschaftliche Trends, Verschuldungsquoten, politische Rahmenbedingungen, Kreditratings und ESG-Kriterien. Diese Elemente, einschließlich einer spezifischen ESG-Bewertung, helfen uns dabei, die erwarteten Preise für Best- und Worst-Case-Szenarien sowie ein zentrales Szenario zu ermitteln“, so die Manager. Derzeit haben Anleihen aus Mosambik, Ägypten und dem Irak die höchste Gewichtung im Portfolio.

Candriam Bonds Emerging Markets C: Langfristig Spitze

Der Candriam Bonds Emerging Markets C (ISIN: LU0083568666) ist einer der langfristig erfolgreichsten Rentenfonds für Schwellenländer. Seine Wertentwicklung über einen Zeitraum von 20 Jahren beläuft sich auf 230 Prozent, was einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 6,2 Prozent entspricht. Ausgewählte Anleihen werden überwiegend in Hartwährungen, teilweise auch in Lokalwährungen erworben. Der Fonds verfolgt eine aktive Währungsabsicherungspolitik gegenüber dem US-Dollar und kann zur effizienten Portfoliosteuerung (Hedge, Exposure, Arbitrage) Währungs-, Volatilitäts-, Zins- oder Kreditderivate einsetzen. Derzeit stammen die meisten Anleihen aus Rumänien, Kolumbien und Saudi-Arabien. Die Kosten der aktiv gemanagten Fonds liegen in der Regel zwischen 1,5 und 2 Prozent.

Über den Autor

Sven Stoll

Sven wurde 1969 in Suhl/Thüringen geboren. Er beschäftigt sich bereits seit den 1990er-Jahren mit den Finanzthemen, Wirtschaft und Investmentfonds. Er investiert selbst seit vielen Jahren in aktiv gemanagte Fonds und profitiert von zahlreichen Kontakten in der Branche sowie regelmäßigen Gesprächen mit renommierten Portfoliomanagern. Sven ist hauptberuflich Fondsanalyst bei der GSR GmbH.