Der systematische Bewertungsansatz des Value Intelligence Fonds AMI zielt auf die langfristige Identifikation unterbewerteter Qualitätsunternehmen ab. (Bild: Magnific AI)
Der Value Intelligence Fonds AMI (ISIN: DE000A0YAX80) ist der wohl stringenteste Vertreter eines klassischen Bewertungsansatzes in dieser Auswahl. Hier geht es nicht um Marktmeinungen oder taktische Wetten, sondern um die systematische Suche nach unterbewerteten Qualitätsunternehmen.
Manager Stefan Rehder kombiniert fundamentale Analyse mit einer klaren Risikologik. Das Portfolio ist entsprechend breit diversifiziert und enthält neben Aktien auch Sachwerte und defensive Komponenten. Auffällig ist die regionale Struktur: Ein signifikanter Teil der Investments liegt in Europa und Asien (insbesondere Südkorea), während die USA bewusst untergewichtet sind – aktuell bei rund 14 Prozent.
Zu den größten Positionen zählen Unternehmen wie Samsung und Murata Manufacturing sowie Rohstofftitel wie Valterra Platinum. Diese Auswahl spiegelt die Grundüberzeugung wider: Substanz schlägt Momentum.
Die langfristige Wertentwicklung ist solide und konstant: 135 Prozent über 10 Jahre und 257 Prozent über 15 Jahre, das entspricht einer jährlichen Rendite von rund 8,8 Prozent. Es gibt keine spektakulären Ausschläge, sondern der Vermögensaufbau verläuft stetig.
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Im Vergleich zum Huber Portfolio fehlt die taktische Zuspitzung in Krisenphasen. Dafür bietet der Fonds eine hohe Disziplin und ein konsistentes Risikoprofil.
Einordnung: Der rationale Gegenpol – weniger Timing, mehr Struktur und Bewertungslogik.
Einordnung: Der rationale Gegenpol – weniger Timing, mehr Struktur und Bewertungslogik.
Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Über den Autor
Sven Stoll wurde 1969 in Suhl/Thüringen geboren. Er beschäftigt sich bereits seit den 1990er-Jahren mit den Finanzthemen, Wirtschaft und Investmentfonds. Er investiert selbst seit vielen Jahren in aktiv gemanagte Fonds und profitiert von zahlreichen Kontakten in der Branche sowie regelmäßigen Gesprächen mit renommierten Portfoliomanagern. Sven ist hauptberuflich Fondsanalyst bei der GSR GmbH.
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