Fonds Yacktman US Equity Fund: Ruhige Hand, starker Ertrag

Weniger Risiko und ansprechende Renditen – der Yacktman US Equity Fund (ISIN: IE00B6STVH45) zeigt, dass konservatives Value-Investing in den USA auch im Tech-Zeitalter funktioniert. Mit einer Volatilität von nur 11,5 Prozent über 10 Jahre zählt der Fonds zu den schwankungsärmsten US-Aktienfonds überhaupt. Und dennoch überzeugt er mit durchschnittlich 8 Prozent Rendite pro Jahr über diesen Zeitraum. Seit der Auflage am 21. Dezember 2011 wurde eine Gesamtperformance von 270 Prozent erzielt – ein beachtliches Ergebnis für ein aktiv gemanagtes, fundamental ausgerichtetes Portfolio.

Disziplinierter Value-Ansatz mit Langfristblick

Das Management rund um Stephen Yacktman bleibt seinem Credo treu: „Wir kaufen Unternehmen, keine Aktien.“ Im Mittelpunkt steht die Frage, welchen Ertrag ein Investor realistisch erwarten darf, wenn er das Geschäft wie ein Eigentümer betrachtet.

Das Team meidet Modebranchen und setzt auf bewährte Qualitätsunternehmen, die stetig Cashflows liefern und solide Bilanzen aufweisen. Eine zentrale Rolle spielt die Bewertung – Yacktman kauft nur, wenn der Preis stimmt. Lieber ein großartiges Unternehmen zum fairen Preis als ein durchschnittliches zum Schnäppchenkurs.

Konzentriert, aber breit aufgestellt

Das Portfolio umfasst rund 50 Titel – mit Fokus auf Substanz und Kapitaldisziplin. Zu den größten Positionen zählen Samsung Electronics (9,5 Prozent), Bolloré (8,2 Prozent), Microsoft (4,9 Prozent), Fox (4,0 Prozent) und Charles Schwab (3,8 Prozent). Auch U-Haul, Procter & Gamble, ConocoPhillips, Alphabet und Berkshire Hathaway gehören zu den Top-10.

Sektorenseitig liegt der Schwerpunkt auf IT und Telekommunikation (38,2 Prozent), Konsumgütern (15,5 Prozent) sowie Industrie und Energie (jeweils rund 10 Prozent) . Der Bargeldanteil von 9,5 Prozent gibt genügend Flexibilität, um bei Korrekturen nachzukaufen.

 

Value-Investing mit stoischem Grundsatz

Während viele Fonds den großen Technologiewerten blind hinterherlaufen, bleibt Yacktman diszipliniert. Das Team denkt in Zyklen, nicht in Quartalen, und bewertet Risiken nüchtern – von geopolitischen Verwerfungen über Verschuldung bis hin zu überzogenen Bewertungen.

Fazit

Der Yacktman US Equity Fund ist kein Fonds für Spekulanten, sondern für Anleger mit Geduld und Substanzbewusstsein. Wer ein robustes US-Portfolio mit bewährten Qualitätswerten sucht, findet hier einen verlässlichen Anker.

 

 

Disclaimer:
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.