Der R-co Valor ist kein Fonds für Schlagzeilen, sondern für Ergebnisse. Seit über 30 Jahren beweist das Flaggschiff von Rothschild & Co Asset Management, dass aktives Management funktionieren kann – wenn es konsequent betrieben wird. Frei von Benchmark-Denken, getrieben von Analyse und geprägt von Erfahrung zeigt der Fonds, wie man Substanz und Flexibilität erfolgreich miteinander verbindet.
Das Wichtigste in Kürze
1. Profil & Überblick
Der R-co Valor (ISIN: FR0011253624) ist ein moderner Klassiker unter den Mischfonds: flexibel, fokussiert und konsequent geführt. Seit seiner Auflage im April 1994 liefert das Flaggschiff von Rothschild & Co. Asset Management Ergebnisse, die im Fondsuniversum mittlerweile selten geworden sind: kumuliert über 2.500 Prozent und im Durchschnitt 10,95 Prozent pro Jahr. Sein Erfolgsgeheimnis liegt nicht in spektakulären Wetten, sondern im Verzicht auf Vorgaben. Der Fonds orientiert sich an keiner Benchmark und keinem Stil, sondern folgt allein der Überzeugung, dass Rendite dort entsteht, wo Bewertung und Potenzial zusammenpassen. Frei nach dem Motto: Lieber analysieren als nachlaufen.
2. Markt & Umfeld
Das Marktumfeld bleibt anspruchsvoll: Inflation, geopolitische Spannungen und schwankende Zinserwartungen sorgen für Unsicherheit. 2025 war ein Jahr, in dem Mut gefragt war – und belohnt wurde. Während viele Fonds auf kurzfristige Trends setzten, blieb der R-co Valor seiner Linie treu und erzielte eine beachtliche Jahresperformance von plus 17 Prozent. Gerade die Fähigkeit, zwischen Chancen und Risiken zu differenzieren, verschafft ihm in volatilen Zeiten einen Vorsprung. Das Management bewertet die Marktlage monatlich neu und passt die Allokation an, ohne hektisch zu reagieren. Diese disziplinierte Flexibilität zeichnet den Fonds aus.
3. Anlageziel & Strategie
Der Fonds folgt dem sogenannten Carte-Blanche-Ansatz. Das bedeutet absolute Freiheit bei der Kapitalallokation, kombiniert mit strenger Bewertungsdisziplin. Die Aktienquote kann zwischen 0 und 100 Prozent schwanken und liegt aktuell bei rund 73 Prozent. Der Rest des Kapitals ist in kurzlaufenden Nullkuponanleihen angelegt, die für Liquidität und Stabilität sorgen. Das Managementteam prüft jeden Monat die relativen Chancen aller Anlageklassen. In die Entscheidung fließen Bewertungsniveaus, Unternehmensgewinne, geopolitische Risiken und Liquidität ein. Anschließend folgt die Einzeltitelauswahl mit maximal 50 Aktienpositionen.
Ein Schwerpunkt liegt traditionell im Rohstoffsektor, vor allem bei Gold- und Kupferminen. Der leitende Fondsmanager ist studierter Bergbauingenieur und kennt viele der Unternehmen persönlich – eine Seltenheit, die zum Markenkern des Fonds geworden ist. Gold fungiert dabei als Stabilitätsanker, Kupfer als strukturelles Wachstumsthema der Energiewende. Auch bei der geografischen Allokation setzt der Fonds eigene Akzente. Rund ein Viertel des Portfolios entfällt auf China, wobei der Fokus auf Konsum, Technologie und Batteriehersteller wie CATL liegt. Diese Ausrichtung erfordert Mut, ist aber analytisch unterlegt und langfristig ausgerichtet.
Das Ziel bleibt klar: langfristiger Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko. Es geht nicht um die Jagd nach kurzfristiger Outperformance, sondern um einen disziplinierten Vermögensaufbau über Marktzyklen hinweg.
4. Portfolio & Struktur
Das Portfolio ist konzentriert, aber durchdacht. Etwa 2 Drittel entfallen auf Aktien, der Rest auf kurzlaufende Anleihen und Bargeld. Die Schwerpunkte liegen in den Bereichen Rohstoffe, Konsum, Technologie und Gesundheit. Mit etwa 50 Prozent dominiert Nordamerika, gefolgt von Europa und China.
Tech-Giganten spielen hingegen nur eine Nebenrolle. Anstelle der kompletten „Magnificent Seven“ sind im Fonds lediglich Meta und Alphabet vertreten. Im Vordergrund stehen Qualitätsunternehmen mit robusten Geschäftsmodellen, stabilen Cashflows und hoher Bilanzqualität. Der Fonds setzt auf Substanz statt auf Schlagzeilen – lieber 50 Überzeugungen als 200 Wetten.
5. Management & Fondsanbieter
Rothschild & Co Asset Management steht für Unabhängigkeit und Tradition. Das Familienunternehmen verwaltet rund 60 Milliarden Euro und ist in über 15 Ländern aktiv. Der R-co Valor ist das Flaggschiff des Hauses und zentraler Bestandteil der Markenidentität.
Das Managementteam um Yoann Ignatiew und Charles-Édouard Bilbault agiert dezentral und analytisch. Entscheidungen beruhen auf klar definierten Prozessen und nicht auf Bauchgefühl. Diese Struktur ermöglicht Kontinuität und bewahrt den Fonds davor, kurzfristigen Moden zu folgen.
6. Performance & Rendite
Seit seiner Auflage 1994 hat der R-co Valor über 2.500 Prozent an Wert gewonnen, was einem Durchschnitt von 10,95 Prozent pro Jahr entspricht. Über 5 Jahre liegt das Plus bei 75 Prozent, über 3 Jahre bei 60 Prozent. Im Jahr 2025 erwirtschaftete der Fonds bis Mitte Oktober ein Plus von rund 15 Prozent.
Bemerkenswert ist die Stabilität dieser Ergebnisse. Die Sharpe-Ratio – das Verhältnis von Rendite zu Risiko – liegt auf Sicht von 1 bis 3 Jahren zwischen 1,25 und 1,37. Die Schwankungsbreite (Volatilität) bewegt sich mit 10 bis 11 Prozent auf einem moderaten Niveau. Der maximale Rückschlag von 53 Prozent stammt aus der Finanzkrise im Jahr 2009 – ein Ereignis, das die Risikosteuerung des Fonds nachhaltig geprägt hat.
Die jüngste Stärke kam vor allem aus Rohstoff- und China-Positionen und nicht aus dem üblichen Tech-Segment. Damit beweist der Fonds, dass nachhaltige Rendite auch ohne Klumpenrisiken möglich ist.
7. Risiko & Volatilität
Der R-co Valor trägt ein mittleres Risiko und ist in Risikoklasse 4 von 7 eingestuft, wobei die Volatilität über ein Jahr bei 10 Prozent und über längere Zeiträume bei 11 bis 13 Prozent liegt. Stärkere Rückschläge sind möglich, treten jedoch seltener auf als bei reinen Aktienfonds. Das aktive Risikomanagement reduziert Positionen, wenn Bewertungen zu weit laufen, und sichert Teile des Portfolios über Anleihen oder Cash ab. Sicherheit ist hier kein Zufall, sondern Ergebnis konsequenter Allokation.
8. Nachhaltigkeit & ESG
Beim R-co Valor ist Nachhaltigkeit kein bloßer Selbstzweck, sondern Teil des Qualitätsverständnisses. Der Fonds ist als Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert, das heißt, er berücksichtigt ökologische und soziale Merkmale, ohne sich auf ESG-Etiketten zu reduzieren.
Rothschild & Co prüft Unternehmen auf finanzielle Solidität, soziale Standards und gute Unternehmensführung – stets mit einem langfristigen Blick. Nachhaltigkeit wird hier als logische Konsequenz von Vernunft verstanden. Wer solide wirtschaftet, agiert automatisch nachhaltiger.
Basisinformationen
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Risiko-Rendite-Chart
9. Kosten & Gebühren
Die laufenden Kosten bewegen sich im üblichen Rahmen für aktiv gemanagte Mischfonds. Positiv ist, dass keine Performance Fee anfällt – ein Vorteil in Zeiten, in denen viele Wettbewerber noch an Erfolgsbeteiligungen festhalten. Angesichts der stabilen Langfristrenditen erscheint das Kosten-Leistungs-Verhältnis fair. Je nach Anteilklasse liegen die laufenden Gebühren zwischen 1,10 und 1,60 Prozent.
10. Chancen & Ausblick
Der R-co Valor zählt nach wie vor zu den wenigen Fonds, die Multi-Asset-Management wirklich leben. Seine Stärke liegt in der Freiheit, global zu investieren, ohne den Fokus zu verlieren. Die Verbindung aus Rohstoffkompetenz, selektivem China-Engagement und disziplinierter Steuerung bietet auch weiterhin attraktive Perspektiven, insbesondere wenn die Märkte zyklischer werden. Mit Blick auf das Jahr 2026 dürfte der Fonds von einer Normalisierung der Märkte profitieren. Gold und Kupfer bleiben zentrale Themen, während die Aktienauswahl defensiv-wachstumsorientiert ist. Die Grundhaltung ist, wachsam zu bleiben, aber nicht ängstlich zu agieren.
11. Fazit & Empfehlungen
Der R-co Valor ist kein Fonds für Spekulanten, sondern für Anleger, die fest an ihr Investment glauben. Er beweist, dass Flexibilität und Disziplin kein Widerspruch sind. Seit über 3 Jahrzehnten liefert er Rendite mit Substanz: beständig, unabhängig und nachvollziehbar. In einer Zeit, in der die Märkte oft nur auf Schlagzeilen reagieren, bleibt dieser Fonds Handarbeit mit System. Für Langfristanleger, die Substanz über Stimmung stellen, ist der R-co Valor nach wie vor eine der verlässlichsten Adressen im Segment der flexiblen Mischfonds.
Keine Anlageberatung. Kein Aufruf zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Für Inhalte und Richtigkeit der Angaben wird keine Haftung übernommen. Fondsdaten bereitgestellt von FWW Fundservices GmbH.
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