In einem von den „Magnificent Seven“ dominierten Markt fällt es zunehmend schwer, aktive Outperformance zu erzielen. Der Vates Aktien USA geht daher einen ungewöhnlichen Weg und analysiert die Portfolios der erfolgreichsten US-Investoren. Der Fonds identifiziert und bündelt Aktien mit der höchsten Wahrscheinlichkeit für nachhaltiges Wachstum. Diese Strategie kombiniert kollektive Intelligenz, datengetriebenes Stockpicking und selektive Konzentration auf rund 35 bis 45 Top-Werte. Das Ergebnis ist eine nachweislich attraktive Outperformance gegenüber dem S&P 500.
Das Wichtigste in Kürze
1. Profil & Überblick
Der Vates Aktien USA (LI1206088414) ist ein aktiv gemanagter Fonds mit klarer Ausrichtung auf den US-Markt. Der im Oktober 2022 aufgelegte Fonds verfolgt einen datenbasierten Stockpicking-Ansatz, der bewusst von Benchmark-orientierten Strategien abweicht. Das Ziel besteht darin, über vollständige Marktzyklen hinweg eine Outperformance von 3 bis 5 Prozentpunkten gegenüber dem S&P 500 zu erzielen. Das Management unter der Leitung von Maik Komoss nutzt die offengelegten Positionen führender US-Investoren und setzt diese gezielt in einem konzentrierten Portfolio um. Die Strategie ist darauf ausgerichtet, sowohl Top-Manager als auch unterbewertete Turnaround-Kandidaten zu identifizieren.
2. Markt & Umfeld
Die US-Börsen werden von wenigen Mega-Caps dominiert, die den Großteil der Indexrendite ausmachen. Das macht es klassischen aktiven Fonds schwer, eine signifikante Outperformance zu erzielen. Gleichzeitig bieten Unternehmen außerhalb dieser Spitzengruppe oft ineffiziente Bewertungen, unterversorgtes Research und strukturelle Chancen. Insbesondere in Zeiten hoher Volatilität oder geopolitischer Unsicherheiten zeigt sich die Stärke eines konzentrierten Stockpicking-Ansatzes. Vates nutzt diese Marktineffizienzen systematisch, indem die Portfolios der führenden Investoren analysiert und daraus die erfolgversprechendsten Aktien identifiziert werden.
3. Anlageziel & Strategie
Das Ziel des Fonds ist eine nachhaltige Outperformance von 3 bis 5 Prozentpunkten gegenüber dem S&P 500 über einen vollständigen Marktzyklus. Anstelle eigener makroökonomischer Prognosen oder Research-Kapazitäten analysiert das Management systematisch die SEC-Formulare 13F, 13D und 13G, um Investoren zu identifizieren, die den Markt langfristig schlagen. Aus über 4.000 meldepflichtigen Investoren wählt Vates rund 60 Top-Manager aus und fokussiert sich auf die Aktien, die in deren Portfolios stark gewichtet oder regelmäßig nachgekauft werden.Auf diese Weise setzt der Fonds auf die „kollektive Intelligenz“ erfolgreicher Investoren, minimiert die Fehlerquote und erschließt Chancen, die klassischen Publikumsfonds häufig verborgen bleiben.
4. Portfolio & Struktur
Das Portfolio umfasst in der Regel 35 bis 60 Aktien und ist bewusst konzentriert. Die Gewichtungen orientieren sich an den bevorzugten Titeln der Top-Stockpicker. Auffällig ist, dass bekannte Tech-Schwergewichte wie Apple, Nvidia oder Tesla nur eine untergeordnete Rolle spielen. Der Fokus liegt stattdessen auf Firmen aus der zweiten und dritten Reihe, die langfristig attraktive Renditen versprechen. Aktuelle Beispiele hierfür sind Shark Ninja (Haushaltsgeräte), Progressive (Kfz-Versicherung) und Capital One Financial (Finanzdienstleistungen).
Das Portfolio ist zwar theoretisch weltweit diversifiziert, aber stark auf die USA ausgerichtet. Die klare Übergewichtung von kleineren und mittelgroßen Unternehmen erlaubt es, Chancen effizienter zu nutzen. Der Fonds verzichtet auf Derivate und setzt auf nachvollziehbare, liquide Aktien mit soliden Geschäftsmodellen. Das ermöglicht schnelle Anpassungen und eine hohe Reaktionsfähigkeit auf Marktveränderungen.
5. Management & Fondsanbieter
Die Fondsboutique Vates (Vates Invest GmbH) ist eine inhabergeführte deutsche Asset-Management-Gesellschaft, die 2011 von Benjamin Bente gegründet wurde. Sie konzentriert sich auf aktive Portfoliostrategien, bei denen der langfristige Kapitalerhalt in Krisenzeiten (Bärenmärkte) im Mittelpunkt steht, kombiniert mit einer dynamischen Aktienquote, die auf quantitativen Analysen basiert. Zu den bekanntesten Produkten zählen der flexible Vates Parade Fonds sowie der Vates Aktien Offensiv Fonds, der auf Ideen führender „Top-Stockpicker“ setzt.
Für den Vates Aktien USA fungiert Maik Komoss als Fondsberater. Er ist für die Auswertung von SEC-Daten und die Portfoliokonstruktion verantwortlich und verbindet tiefgehendes quantitatives Know-how mit praktischer Erfahrung im Stockpicking und in der Fondsanalyse. Unterstützt wird er von einem kleinen, spezialisierten Team, das sich auf die Identifikation nachhaltiger Alpha-Chancen fokussiert. Die IFM Independent Fund Management AG stellt als Anbieter eine transparente und regulierte Struktur sicher und gewährleistet ein professionelles Fondsmanagement.
6. Performance & Rendite
Trotz relativ kurzer Historie überzeugt der Fonds bereits: Seit Auflage im Oktober 2022 erzielte der Vates Aktien USA eine Gesamtrendite von rund 83 Prozent und übertraf dabei den S&P 500 deutlich um rund 20 Prozentpunkte. Auf Jahressicht konnte der Fonds die Benchmark um zirka 7 Prozentpunkte schlagen. Besonders bemerkenswert ist, dass die Outperformance nicht von einzelnen Mega-Caps getragen wurde, sondern breit über verschiedene Sektoren verteilt ist. Damit bestätigt der Ansatz, dass konzentriertes Stockpicking auf Basis der besten US-Investoren effektiv funktioniert.
7. Risiko & Volatilität
Die Konzentration des Portfolios auf wenige Aktien führt naturgemäß zu einer höheren Volatilität, die jedoch durch Diversifikation über Branchen und Geschäftsmodelle kontrolliert wird. Auf Jahressicht belief sich die Volatilität auf rund 18,8 Prozent, die maximale Wertminderung seit Auflage betrug 24,5 Prozent und wurde beim Zollcrash im Frühjahr erreicht. Dank der Fokussierung auf Aktien mit konsistenter Performance und einem langfristigen Anlagehorizont werden Risiken gezielt gesteuert, ohne auf Alpha-Chancen zu verzichten.
8. Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds ist kein expliziter ESG-Fonds. Dennoch fließen ESG-Aspekte indirekt ein, da viele der analysierten Top-Manager nachhaltige Kriterien berücksichtigen. Das Management prüft insbesondere Governance- und Branchenrisiken, legt aber keinen formalen Ausschlusskatalog an. Priorität hat die Qualität der Kapitalallokation und die nachweisliche Erfolgsbilanz der Top-Stockpicker.
Basisinformationen
Risiko-Rendite-Chart
9. Kosten & Gebühren
Die Retail-Tranche weist eine Gesamtkostenquote von 2,81 Prozent auf, inklusive Performance Fee von 20 Prozent auf den über 10 Prozent liegenden Netto-Anteilwert (High-Watermark). Institutionelle Anteile sind günstiger (2,04 Prozent laufende Gesamtkosten inklusive der Transaktionskosten). Angesichts des datenintensiven, aktiven Ansatzes sind die Kosten erklärbar, langfristig muss die Performance diesen Aufwand rechtfertigen.
10. Chancen & Ausblick
Die Strategie profitiert in Phasen hoher Indexdominanz, wenn breitere Marktsegmente nachziehen und Ineffizienzen entstehen. Durch die frühzeitige Analyse von 13D- und 13G-Daten können Übernahmen, aktivistische Kampagnen und Sektorrotationen frühzeitig erkannt werden. Die gezielte Auswahl von rund 60 Top-Managern erhöht die Wahrscheinlichkeit, nachhaltiges Alpha zu erzielen. Für langfristig orientierte Anleger bleibt der Fonds daher eine interessante Ergänzung, um die US-Aktienrenditen über passives Investieren hinaus zu steigern.
11. Fazit & Empfehlungen
Der Vates Aktien USA richtet sich nicht an Benchmark-Anleger oder ETF-Freaks, sondern an Investoren, die auf konzentriertes, datenbasiertes Stockpicking setzen möchten. Wer die Entscheidungen der weltweit besten US-Investoren nachvollziehen und systematisch umsetzen möchte, findet hier ein klar strukturiertes Portfolio mit attraktiver Outperformance-Chance. Die bisherigen Ergebnisse bestätigen die Strategie eindrucksvoll: Von den Besten zu lernen kann funktionieren – vorausgesetzt, die Umsetzung erfolgt konsequent, diszipliniert und transparent.
Diese Analyse wird von der FTD Fonds Research GmbH zum Zweck der Information bereitgestellt. Sie spiegelt die subjektive Einschätzung des Research-Teams zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wider und stellt keine Handelsempfehlung dar. Die Herausgeberin übernimmt trotz höchster Sorgfalt keine Gewähr für den Inhalt und die Richtigkeit der Angaben. Jede Haftung für entstandene Schäden ist ausgeschlossen. Die dem Text beigestellten Fondsdaten stammen von der FWW Fundservices GmbH. Wir weisen darauf hin, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist.
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