Schwierige Refinanzierung: Kampf ums Tagesgeld
Drei Prozent: Mit diesem Kampfangebot geht Italiens fünftgrößte Bank auf den deutschen Markt. Deutsche Sparer profitieren so von der Refinanzierungsnot in Südeuropa. Das Problem ist der Einlagenschutz.Banken aus südeuropäischen Ländern entdecken Deutschland als günstige Refinanzierungsquelle. Mit der UBI Banca aus Italien wagt nun ein namhaftes Institut den Markteintritt und verschärft damit den hierzulande ohnehin harten Wettbewerb um private Spareinlagen. Über ihre Direktbanktochter IW Bank bietet das fünftgrößte Institut Italiens für täglich verfügbare Guthaben einen Zins von drei Prozent sowie vier Prozent für Festgeldanlagen. Damit setzt sie sich im Vergleich aller Anbieter an die Spitze.
Der Einstieg ist die Reaktion auf die derzeit schwierigen Refinanzierungsbedingungen. Das große Misstrauen in die Solvenz der südeuropäischen Staaten macht es für Geldhäuser dieser Länder beinahe unmöglich, sich über Anleihen am Kapitalmarkt zu refinanzieren. Sie können sich zwar bei der Europäischen Zentralbank (EZB) Geld leihen, müssen dafür aber Sicherheiten hinterlegen; diese stehen nicht unbegrenzt zur Verfügung.
Umso stärker sind sie auf Kundengelder angewiesen. Der Konkurrenzkampf führt dazu, dass Banken für Spareinlagen hohe Zinsen bieten. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) vom Juli lagen die Zinsen für Festgeldanlagen in den europäischen Peripheriestaaten im Schnitt einen Prozentpunkt höher als in den Ländern Kerneuropas. Die UBI Banca setzt sich deshalb mit ihrem Angebot in Deutschland an die Spitze, obwohl sie auf ihrem Heimatmarkt nicht einmal zu den Topanbietern zählt.
Nach Ansicht von Max Herbst, Chef der FMH Finanzberatung in Frankfurt, könnte der Schritt weitere Häuser veranlassen, ihre Konditionen anzuheben. Deutsche Sparer würden somit indirekt von den Refinanzierungsnöten der Banken in Südeuropa profitieren. Dabei herrscht hierzulande schon ein intensiver Wettbewerb um das Geld der Anleger.
Die durchschnittliche Verzinsung für Tagesgeldkonten liegt in Deutschland seit einiger Zeit über dem Leitzins, was sehr selten vorkommt. Herbst zufolge gab es diese Konstellation zuletzt 1997, als viele Onlinebroker in den Markt drängten.
Die Zinsdifferenz hat sich jüngst noch verschärft: Während die EZB Anfang November den Leitzins auf 1,25 Prozent senkte, blieben die Einlagezinsen wegen des harten Wettbewerbs unverändert. Im Schnitt bieten Banken in Deutschland nach Daten von FMH aktuell 1,77 Prozent fürs Tagesgeld.
Mit höheren Zinsen steigen aber auch die Risiken. Wie viele andere Topanbieter gewährt auch UBI Banca nur den europäischen Mindesteinlagenschutz von 100.000 Euro je Kunde. Deutsche Banken und größere ausländische Wettbewerber gehören dagegen zusätzlich einem privaten Einlagensicherungssystem an, das einen deutlich besseren Schutz bietet.
Bei einer Pleite der UBI Banca müsste der italienische Einlagensicherungsfonds einspringen - und dessen Schlagkraft hängt unmittelbar von der Stärke der dortigen Banken ab. Wie instabil allerdings ausländische Sicherungssysteme sein können, zeigte sich im Jahr 2008 beim Zusammenbruch isländischer Banken, die auch in anderen Ländern, darunter Deutschland, mit hohen Zinsen aggressiv und mit Erfolg ums Geld der Sparer geworben hatten
| Déjà-vu |
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| Zinsen Auch während der Finanzkrise im Jahr 2008 überboten sich die Banken mit Zinsen im Kampf ums Geld der deutschen Sparer. |
| Wettbewerb Neben den üblichen Topplatzierten in den Vergleichslisten, vor allem Töchter ausländischer Institute, mischten damals auch hiesige Großbanken wie Deutsche Bank und Commerzbank kräftig mit. |
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FTD.de, 21.11.2011
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